Segnale di acquisto
Un grafico pubblico di Strategy ha evidenziato 107 transazioni di acquisto di Bitcoin registrate dal 2020. Le correlazioni storiche tra i modelli di accumulo tracciati e gli imminenti acquisti si sono rivelate valide nei cicli di mercato precedenti.
Acquisto recente
La scorsa settimana, Strategy ha effettuato un acquisto di 34.164 BTC per un costo totale di circa 2,5 miliardi di dollari. A seguito di questa operazione, le partecipazioni societarie sono salite a 815.061 BTC, corrispondenti a una valutazione di mercato aggregata vicina a 63,6 miliardi di dollari basata sui prezzi spot correnti.
Posizione del Tesoro
Le metriche del tesoro indicano un costo medio di acquisizione di 75.528 dollari per Bitcoin. Le perdite non realizzate hanno raggiunto circa 14,5 miliardi di dollari durante l'ultima fase di ribasso del mercato, ma sono state successivamente compensate da riprese dei prezzi superiori a 78.000 dollari per Bitcoin.
Impatto sull'offerta
L'analisi mostra che il tasso di acquisizione di Strategy supera l'offerta di Bitcoin appena minata di tre volte. Ulteriori riduzioni delle riserve sugli exchange potrebbero intensificare le pressioni sull'offerta e guidare ulteriori apprezzamenti dei prezzi nei mercati spot.
Meccanismo di finanziamento
Il finanziamento per l'acquisizione rimane ancorato allo strumento Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock (STRC). I modelli previsionali suggeriscono che la tesoreria di Bitcoin potrebbe avvicinarsi a 1,2 milioni di BTC entro la fine dell'anno se persiste l'attuale emissione di capitale.
Considerazioni sui rischi
Osservatori del settore avvertono che le emissioni di capitale ricorrenti potrebbero esercitare pressioni di diluzione. Il sentiment di mercato indica una dipendenza da guadagni continui del prezzo del Bitcoin per mantenere la redditività della tesoreria e supportare gli obblighi di dividendi.
Contesto istituzionale
In quanto il più grande accumulatore di Bitcoin societario quotato pubblicamente, le mosse di Strategy fissano standard per le strategie di accumulo istituzionale. Le entità peer detengono tesorerie di BTC significativamente meno importanti, sottolineando il ruolo dominante di Strategy nell'adozione aziendale delle criptovalute.
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