2025年8月25日、世界の暗号通貨市場は顕著な下落を経験し、市場時価総額は2.4%縮小して約3.96兆ドルとなりました。トップ100のデジタル資産の大部分が下落して取引され、投資家の間で広範な利益確定と慎重さが示されました。ビットコインは最近の高値から111,800ドル付近まで戻り、3.18%の下落を記録し、イーサリアムは約4,556ドルまで4%下落しました。
取引活動は依然として活発で、スポットおよびデリバティブ市場全体の24時間取引量は約1,870億ドルに達しました。この市場の調整は、連邦準備制度理事会（FRB）議長ジェローム・パウエルのマクロ経済に関するコメントと大規模なクジラ取引による急激な売り圧力によって引き起こされた変動の激しい週末の後に起こりました。特に、ビットコインの週間上昇率19%は短期間の調整に転じ、市場のレバレッジポジションに対する感度を示しています。
インスティテューショナルフローはスポットの上場投資信託（ETF）で異なる傾向を示しました。ビットコインETFは2,315万ドルの純流出を記録し数日ぶりの売却を示しましたが、イーサリアムETFは3億4,116万ドルの資金流入を受け、大口投資家の強気姿勢により推進されました。アナリストは、このローテーションがビットコイン市場での資金調達コストの圧迫が続く中、高利回りのアルトコインへのシフトを反映している可能性があると示唆しています。
セクターのパフォーマンスは選択的なプロトコルで耐性を示しました。カルダノのADAはラテンアメリカの新たな政府との提携発表の中、わずか2.5%の下落で取引され、BNBとソラナはそれぞれ3.6%と4.1%の下落にとどまり、活発な開発アップデートに支えられました。対照的に、PEPEやSHIBのようなミームトークンは10.7%および3.4%の大幅な下落となり、投機的ポジションからの撤退が見られました。
オンチェーン指標はアクティブアドレス数の純減少を示し、ネットワーク使用の短期的な調整を示唆しています。マイナー収益も直近の混雑イベント後に取引手数料が正常化した結果、6%減少しました。永久先物契約の資金調達率はわずかにマイナスとなり、さらなる調整を予期したトレーダーによる弱気ポジションの増加を示しています。
市場の評論家は、短期的なカタリストは米国の金融政策のシグナルに集中していると警告しています。FRBが9月初旬に会合を開く予定であり、トレーダーは利下げの可能性と持続するインフレ圧力を注視しています。規制ガイダンスを含む政治的展開も投資家のセンチメントに影響を与える可能性があります。
調整にもかかわらず、長期的な基礎は持続しており、主要スマートコントラクトプラットフォームのネットワーク使用指標は拡大し続けています。インスティテューショナルの資産管理は合計で2,150億ドル以上のビットコインを保有しており、企業や主権機関間での採用が深まっていることを示しています。多くのアナリストは、現在の調整を第3四半期後半から第4四半期にかけてのマクロドリブンなラリーに先立つ蓄積の機会と見ています。
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