ビットコインは11月17日に大幅な下落を記録し、過去6か月で初めて$93,000の閾値を下回り、2025年のすべての上昇を帳消しにしました。数週間にわたる下落は米国の取引時間帯に加速し、リスク全般のセンチメントが悪化し、過去24時間でBTCは2.4%下落、過去1週間で約13%の下落となっています。イーサリアムも圧力を受け、$3,000をやや上回る水準にとどまり、今週は約15%安。その他の主要なアルトコインも同様の下落を反映しています。
市場参加者は、ニューヨーク連邦準備銀行のエンパイア州製造業景況指数が8ポイント上昇して18.7へ、6へ低下するという予想に反する結果となりました。これは、12月の政策会合で連邦準備制度が金利を据え置く根拠を強化し、利下げを追求するより短期金利の見通しを引き下げ、リスク資産に圧力をかけました。
オンチェーン分析とデリバティブ指標は弱気の物語を補強しました。CMEビットコイン先物の未決済契約高は$94,000を下回る継続的な買い圧力を示し、主要取引所の資金調整金利はマイナスへと転じました。Bitfinexのアナリストは、短期保有者の実現損失がピークに達していることを指摘し、よりコミット度の低い投資家が投げ売りに走ることで市場が短期的なフロアに近づく可能性を示唆しました。歴史的パターンは、強制的な売却で流動性が尽きた後に、持続的なBTCのボトムが形成されることが多いことを示しています。
暗号関連株はデジタル資産とともに下落しました。コインベース、サークル、ジミニー、ギャラクシーの株価はおおよそ7%下落し、マイクロストラテジーやBitMineのような戦略重視企業も顕著な下落を経験しました。一方で、ハイパフォーマンス計算やAIインフラに結びつく一部のビットコイン採掘企業には、Hive DigitalやHut 8を含むものが、セクター特有のパートナーシップと多様化戦略の中で小幅な上昇を記録しました。
今後の見通しとして、テクニカル・チャート分析家はCME先物の$91,970付近にある重要なギャップを価格動きの磁石として特定し、回復の前に下方リスクを強化していると指摘しました。市場センチメントは依然脆弱で、デジタル資産規制をめぐる政治化された論争とマクロ経済の不確実性がポジショニングに影響を与え続けています。それにもかかわらず、強制売りとマクロ経済の再評価、および技術的な過剰売れ条件の組み合わせが近く整い、局所的なボトムを形成する可能性があります。トレーダーや機関投資家は、ビットコインの価格推移の安定化の兆候として、流動性指標と実現損失率を監視することが勧められます。
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