2025年8月18日、ビットコインの価格動向のテクニカル分析は、重要なサポートレベルが破られた後に潜在的な弱気への転換を示唆しました。週間のストキャスティクスオシレーター（終値と取引範囲を比較するモメンタム指標）は80以上の買われ過ぎ圏から下降し、近い将来に売り手が優勢になる可能性を示しています。同時に、ビットコインのローソク足チャートは2017年と2021年の歴史的高値を結ぶ長期上昇トレンドラインを下回って終了し、これは強気の構造が弱まっているサインとしてよく解釈されます。
今月初めに124,000ドルを超えてピークに達した後、ビットコインは7%以上下落し、115,000ドルを下回る戻りとなりました。日足チャートでは、金曜日の弱気のアウトサイドデイローソク足（高値が前日を上回ったものの終値が前日の安値を下回る）がセンチメントの変化を早期に警告しました。4月から8月の上昇の61.8%のフィボナッチリトレースメントレベルである122,056ドルの侵食と、4月のトレンドラインサポートを下回ることが売り圧力を強めました。
チャート分析者は、急速な反発が起こった4月の安値111,982ドルと、4月～8月上昇の31.8％フィボナッチリトレースメントに相当する105,295ドルの重要なサポートレベルを指摘しています。これらのゾーンが持続的に破られると、長期トレンドの指標として注目される200日単純移動平均線（約100,000ドル）に再挑戦する可能性があります。一方で、118,600ドル付近の日曜日の高値を上回る反発があれば、弱気のシナリオは弱まり、上昇モメンタムの再開の可能性があります。
CoinGlassの月次リターンデータによると、8月のビットコインは2.1%上昇し、過去平均の1.8%をやや上回りましたが、価格調整が9月にまで及ぶ場合、季節的な強さは限定される可能性があります。9月は平均で3.8%の下落を示してきました。トレーダーのセンチメント調査では、市場参加者の中で中立から弱気のポジションを採る者が増加しており、テクニカル展望と一致しています。
デリバティブ市場も慎重なムードを反映しています。パーペチュアル先物のファンディング率はショート勢が優勢となりマイナスに転じ、BTCオプションのアップサイドストライクでのオープンインタレストは大幅に減少し、投機的な強気ポジションの後退を示しています。機関投資家のデリバティブデスクは115,000ドル付近でのヘッジ活動の活発化を報告しており、この水準が市場方向性の重要な分かれ目であることを強調しています。
今後は、米国の消費者物価指数や雇用統計などの経済指標の発表がリスク許容度に影響を与える可能性があります。マクロ指標が上振れた場合、ボラティリティは高まるかもしれませんが、テクニカルなフレームワークは第4四半期に持続的な上昇相場が現れる前に、調整期間またはより深い修正が進む可能性を示唆しています。
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