10月5日に125,000ドルを超える史上最高値を記録した後、ビットコインは急速な調整を経験し、トレーダーたちが反発ゾーンを評価する中、数時間で2,000ドル以上下落しました。主要な分析プラットフォームのデータによると、暗号通貨は重要なテクニカルレベルへと戻りを見せており、特に4時間足チャート上の50期間指数移動平均線（EMA）が注目されており、現在は約118,000ドルの少し上に位置しています。
人気トレーダーのCrypNuevoは、過去の価格動向では長期上昇の後、このEMAまでの戻りがよく見られると指摘しました。詳しい分析では、BTC/USDがEMA付近に下落してから再び上昇に転じる例が以前にもあり、約118,500～119,000ドルへの調整がロングエントリーに好機をもたらす可能性があると述べています。このシナリオは、そのレベル付近に買い注文が集まっているオンチェーンの観察結果とも一致しています。
一方でデリバティブ市場の指標は、新たに確立された高値近辺でのショートポジションの集中を示しています。ショートラダーの状況は、反転を狙うベアトレーダーにとっての“餌”となる可能性があり、有名なデリバティブ戦略家のSkewは、週末の急騰がパッシブショートを誤誘導し、主要なレジスタンスの少し上でポジションを積ませ、予想外の価格上昇により強制決済が発生する恐れがあるとSNSで警告しました。
Coinglassのデータは、注文帳の両側での清算イベントの増加を確認しており、取引量の少ない時間帯における市場の流動性低下を強調しています。トレーダーたちは、こうしたボラティリティは主要なテクニカル障壁が突破される際によく見られ、週末の取引は出来高の低さから慎重に解釈すべきだと警告しています。
調整にもかかわらず、法定通貨の価値下落に対するヘッジとしてのビットコインという物語に支えられ、強気のセンチメントは維持されています。市場関係者は今回の動きを、通貨の価値下落からの保護を求める「デバースメントトレード」の一環と呼んでいます。JPMorganのアナリストは以前に大規模な機関投資家の資金流入を報告しており、継続的な需要が短期的な調整を吸収し、更なる上昇を支える可能性があると示唆しています。
今後の展望として、テクニカルアナリストのコンセンサスは、以前のブレイクポイントとなった124,000ドルの反応を注視することを求めています。この水準を回復し維持できれば130,000ドルの再挑戦が期待されます。逆に118,000ドルを明確に割り込む場合は、過去のボラティリティパターンと一致して115,000ドル付近までの深い調整局面に入る可能性があります。
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