ARK Investの最新分析は、堅牢なオンチェーンのファンダメンタルが第4四半期のビットコイン高騰の要因になると指摘しています。主要な指標には、日次アクティブアドレスの前月比で12％の増加と、取引所保有供給の7％減少が含まれ、需要の強化と売り圧力の低下を示唆しています。
スポットBitcoin ETFを通じた機関投資家の参加は、9月以降で30億ドルを超える純流入に寄与しており、資産運用会社は過去最高の新規組成ユニットを報告しています。ETFのプレミアム・スプレッドは0.5％へと狭まっており、効率的な価格発見と規制された暗号資産商品の伝統的ポートフォリオへの受け入れの拡大を示しています。
ネットワークのセキュリティは史上最高水準を維持しており、ハッシュレートは1秒あたり200エクサハッシュを超えています。これは採掘インフラへの投資が継続していることを反映し、潜在的な攻撃に対するビットコイン・プロトコルの耐性を強化します。また、オンチェーンの手数料収益も過去1か月で18％上昇しており、ユーザーの関与が持続していることを示しています。
ARK Investは、季節的な市場パターン、マクロ経済の追い風、およびデジタル資産の保管に関する規制の明確化が組み合わさることで、年末までにビットコインを135,000ドルへと押し上げる可能性があると予測しています。同社は、特に金融政策の変化と地政学的リスクの影響下で、短期的なボラティリティが持続する可能性を警告しています。
戦略的推奨事項には、段階的な積み上げ戦略とデリバティブのスキュー指標の監視を通じてリスク・センチメントを評価することが含まれます。ARK Investは、新興デジタル市場をナビゲートする際にはデータ駆動型のフレームワークの価値を強調し、オンチェーンの透明性が資産の健全性と投資家の行動についてユニークな洞察を提供すると示唆しています。
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