6月初旬にビットコインが11万ドルを超えたラリーは重要な節目となり、最近の安値から10％以上の上昇を示しました。この急騰は、マクロ経済の楽観主義の再燃と現物および先物市場への機関投資家の強力な流入が相まって引き起こされました。
トレーダーが新たなポジションサイズを構築しようとする中で、重要なテクニカルレベルが注目されています。直近のレジスタンスゾーンである12万ドル付近は、これまで価格が接近した際に利益確定が見られたボトルネックとして機能しました。一方、10万ドルから10万5,000ドルのサポートは長期保有者によって堅守されており、重要なラウンドナンバー付近での買い注文の厚さを示しています。
アナリストによる予想は様々で、一部のチャート分析家は上昇トレンド再開前のレンジ相場を予想している一方、他は今後数ヶ月で15万ドルへの放物線的な上昇を見込んでいます。より楽観的な予測では、機関投資家の採用拡大や企業の資金準備積み増しが現在のペースで続けば、数年スパンで100万ドルに達する可能性も示唆されています。
ブロックチェーン分析プラットフォームのオンチェーンデータによると、上場企業が保有するコアビットコイン準備高は一貫して増加しており、現在の資金残高は20万BTCを超えています。この企業の支援拡大は、低ボラティリティ時に個人投資家の流れを凌駕する新たな需要源となっています。
デリバティブ市場も高まるコミットメントを反映しています。主要取引所におけるビットコイン永久スワップの未決済建玉は史上高水準に近く、投機資本が活発にレバレッジをかけていることを示しています。資金調達率はプラスを維持しつつも抑制されており、レバレッジトレーダー間で極端な熱狂や恐怖が市場心理を支配していないバランスの取れた状態を示しています。
マクロ経済の基本要因もさらに背景を提供します。主要中央銀行による利下げ予測や一部地域で継続される量的緩和が、限られた供給の代替資産への投資を促しています。金は複数年ぶりの高値を付け、ビットコインのデフレ発行スケジュールはデジタルな価値貯蔵手段としての物語を強化しています。
残るリスクには規制強化の再燃や、暗号通貨特有の貸付チャネルにおける流動性不足の可能性が含まれます。市場監視者は主要ステーブルコインの健全性や中央集権型貸付プラットフォームの耐久性を注視しており、不況時の連鎖反応の源となる可能性があります。
まとめると、12万ドル超えへの道は一時的な調整やボラティリティを伴うものの、現在の勢いと構造的需要ドライバーは持続的な上昇を示唆しています。投資家およびトレーダーは主要なテクニカル水準を踏まえたポジションサイズの調整と、短期・長期両面でのビットコインのリスク許容度に影響を与えるマクロ条件の変化に注意を払うことが推奨されます。
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