9月は時価総額で最大の暗号通貨にとって歴史的にパフォーマンスが低迷する時期として知られています。過去14回の9月を分析すると、ビットコインは9回下落しており、平均で約12％の月間下落を記録しています。総暗号市場の時価総額が3.74兆ドルという3週間ぶりの安値をつけたことを受けて、トレーダーたちは再び下押し圧力に備えています。
高水準の金利、地政学的な不確実性、中央銀行の政策変更に関する懸念などのマクロ要因がリスク志向を冷やしています。流動性指標は主要取引所での取引量の減少を示しており、ボラティリティリスクが高まっています。移動平均線やモメンタムオシレーターなどのテクニカル指標は、10万5000ドル付近の重要なサポートレベルに向けたさらなる下落の可能性を示唆しています。
ソラナは過去24時間で4％の上昇を記録し、大型資産の中で唯一この広範なトレンドに反してパフォーマンスを上回りました。この違いは、市場ダイナミクスの変化と成長性の高いレイヤー1プロトコルへの資本回転を示しています。しかし、スポットBTC ETFは先週約4億4000万ドルの純資金流出を記録しており、連邦準備制度の政策不透明感の中でポジションをヘッジする投資家による弱気の季節的フローを強調しています。
デリバティブプラットフォームのオプションデータは、プット契約への需要が高まっていることを示しており、下落リスク保護を重視したリスク中立価格設定の偏りを反映しています。オープンインタレストのプロファイルは10万8000ドル以下の権利行使価格に集中しており、保護的ヘッジ戦略に一致しています。主要プラットフォームの先物資金調達率も中立からわずかにマイナス領域に転じています。
今後発表される米国の非農業部門雇用者数と消費者物価指数は、市場の動きを再び活性化させるきっかけとなる可能性があります。労働指標が軟化すれば、金融緩和政策への期待が高まりショートスクイーズを引き起こす可能性があります。逆に指標が強ければ、弱気のテクニカル見通しを裏付け、季節的な下落を長引かせるでしょう。トレーダーは年末の四半期における潜在的なボラティリティの急上昇に備えて警戒を続けています。
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