BTCの激しい金曜日の乱高下の間、ビットコインETFが取引量の新記録を打ち立てる

米国のビットコイン現物ETFは金曜日に実質取引高として115億ドルを記録し、日次取引量の記録を更新しました。この前例のない水準は、極端な価格変動とマクロ環境における堅調な機関投資の関与の両方を反映しています。BlackRockのIBIT ETFが取引量の大半を占め、約80億ドルの取引に相当します。活動をリードしたにもかかわらず、IBITは当セッションで1億2200万ドルの純流出を計測し、同ファンドへの連続8日間の資金流出を記録しました。広範なETF複合全体の純流入は金曜日に2億3840万ドルに達し、直近の資金撤退傾向の一部を相殺しました。主要な分析提供者の集計データによると、週次の純流出は引き続き大幅に赤字で、12億ドルを超えました。ブルームバーグのアナリスト、エリック・バルチュナスは、金曜日のETFフローの動きを「噴出」と表現し、こうした製品は急激な市場変動時に重要な流動性緩衝装置として機能するとコメントしました。バルチュナスは、1990年代の米国株式ETF初期の時代との類似を指摘しました。価格変動が取引量の急増の要因となりました。ビットコインは安値時に81,000ドルを下回り、10月の過去最高値からは32%低下しましたが、短い振り戻しの動きの中で約85,000ドルまで回復しました。オプション市場の指標はプット・コール・スキューの上昇を示し、ヘッジ需要と投機的ポジショニングの両方を示唆しました。記録的なETF取引量は、スポットとデリバティブの両セグメントで建玉が高まっていたことと一致しました。オンチェーン指標は、ボラティリティイベントの間に取引所への資金流入がピークに達したことを示し、トレーダーがスポット市場とともにETFを活用して方向性の見通しを表現したことを示唆しました。ETFフローとオンチェーン活動の相関の急上昇は、これらの製品がより広い市場の動向に与える影響を強調しています。技術的指標は、スポット価格とETFの純流れの両方で過売り状態を示唆しています。永続スワップのファンディングレートはマイナスに転じ、空売りポジションには割高なコストが付き、これはしばしばショートカバー・ラリーの前兆となります。今後のセッションは、記録的なETF取引量が持続的な構造的需要へと転換するのか、それともボラティリティへの一時的な反応のままなのかを検証するでしょう。市場参加者は、資金の流れ、ファンディングレート、建玉をモニターして、見方の変化を確認するでしょう。ETFの取引量の記録は、暗号資産エコシステムにおける規制された投資ビークルの役割が進化していることを浮き彫りにし、機関投資家の参加拡大を強調するとともに、市場がストレスを受ける局面での流動性管理の可能性を示唆しています。