FTCとVoyager Digitalの和解
10月12日、米連邦取引委員会は、Voyager Digitalおよび関連企業に対し、消費者救済として16.5億ドルを支払う和解契約を発表しました。和解は、Voyagerが米ドル保有をFDIC保険付きだと偽って表示し、第三者の高リスク融資に露出しているにもかかわらず顧客預金の安全性を約束したとされる主張に続くものです。FTCの告訴状は、マーケティング資料や販促キャンペーンが連邦保険の保護があるという虚偽の保証に基づき顧客に暗号資産をUSDCへ転換させるよう仕向けたと主張しています。
元CEOに対するCFTCの不正行為容疑
同日、米商品先物取引委員会（CFTC）は、Voyagerの元CEOスティーブン・エールリッヒに対して、詐欺、コモディティ・プール・オペレーターとしての登録未登録、未登録のコモディティ・インタレスト勧誘を行ったとして起訴しました。CFTCの提出書類には、顧客資産に対する過度のリスクテイクの事例や、損失が増大する兆候が見られた後も財務健全性に関する虚偽の表示が続いたことが詳述されています。CFTCの訴状は民事上の金銭的制裁と恒久的な取引禁止を求めています。
破産状況と債権者への影響
Voyagerの第11章手続は2022年半ばに始まり、1,000,000,000ドルを超える顧客資産が換金不能と見なされました。和解の条件に基づき、支払い義務は破産財産が有効な債権者の請求へ分配された後にのみ開始されます。FTCの規則は、明示的な規制当局の承認なしには預金・融資・いかなる消費者金融商品の広告の将来の提供を禁止します。
消費者保護と業界への影響
Voyagerに対する規制措置は、暗号資産セクターにおける重大な執行上の節目を示し、マーケティング実務と準備金の透明性に対する監視の強化を反映しています。FTCとCFTCの合同措置は、消費者被害と不正行為に対処するための金融規制当局の連携アプローチを強調しています。専門家は、今後の政策動向や執行の前例が、貸付プラットフォームやステーブルコイン発行者全体の遵守要件を高めると見ています。
アナリストおよび関係者の反応
法務専門家は、この和解の規模が過去の暗号関連執行事案を上回り、虚偽の開示に対する罰金が強化される兆候だと指摘しました。業界関係者は、残存する貸し手の資本充実性と業務の回復力に懸念を示しました。アドボカシー団体はこの結果を、投資家の信頼回復と市場の健全性を強化する一歩として歓迎しました。
和解条項と今後の監視
主な和解条項には、FDIC風の保険請求の禁止、融資商品広告の制限、将来のマーケティング資料を規制当局の審査に提出する義務が含まれます。FTCは遵守状況を監督し、違反には追加の制裁を課す権限を保持します。CFTCの案件は行政訴訟手続きで進行し、交渉による解決や裁定の可能性があります。
より広範な規制上の影響
Voyagerの行動は、連邦機関が既存の法令を活用して新興デジタル資産ビジネスモデルを規制する進化する執行環境を示しています。FTCとCFTCの協調は、消費者や市場の乱用を非難するプラットフォームに対する将来の行動のモデルとなり得るでしょう。透明性基準の強化、準備金の監査、および義務開示の拡充が、業界標準の実務として定着する見込みです。
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