コインリサーチ — Derive（DRV） — 2026年7月15日

要約

• Idea: 分散型、セルフカストディアルのデリバティブ取引プラットフォームで、資本効率の良いオンチェーンのオプション、パーペチュアル、イールド商品を実現するカスタム L2 ロールアップを活用
• Catalyst: Upbit や Coinbase などの大手中央集権型取引所への最近の上場と、取引量と普及を促進する Derive L2 ロールアップのローンチ
• Risks: オンチェーンのデリバティブは従来の CEX との競争、規制の不確実性、L2 のシークエンサのセキュリティへの依存、流動性集中リスクに直面
• Score: 8.00/ 10

コイン

• Name/ Ticker: Derive（DRV）
• Segment: デリバティブ・プロトコル
• Status: アクティブ
• Price: $0.154500

主要指標

• Market Cap: $154,317,006
• FDV: $231,534,485
• Circulating Supply: 1,000,000,000
• Total Supply: 1,500,000,000

出典

1. https://www.coingecko.com/en/coins/derive
2. https://www.coinmarketcap.com/currencies/derive/

テクノロジー

• USP: オンチェーン・セルフカストディアルなデリバティブ、CEXのUXを模倣
• Core Technology: Derive L2 は、オプションとパーペチュアルの許可不要なマージン、清算、決済を可能にするリスクエンジンを備えた一般化可能な統合を持つ、汎用リスクエンジンを統合した OP Stack Ethereum ロールアップ

ロードマップ

• 2023-07-01: Derive Protocol V2 Whitepaper 公開
• 2026-05-21: Derive (DRV) Coinbase Exchange 上場
• 2026-07-15: Derive (DRV) Upbit 取引開始

チームと投資家

チーム

• Core Contributor and Head of Growth — Dillon Lin:
• Core Contributor and Head of Research — Sean Dawson:
• CEO and Founder — Nick Forster:

投資家

• AllianceDAO — Seed • 2021-07-26
• Anthony Sassano — Seed • 2021-07-26
• Anton Bukov — Seed • 2021-07-26
• Apollo Capital — Seed • 2021-07-26
• Divergence Ventures — Seed • 2021-07-26
• Framework Ventures — Seed • 2021-07-26
• Jinglan Wang — Seed • 2021-07-26
• Jordan Momtazi — Seed • 2021-07-26
• Kain Warwick — Seed • 2021-07-26
• Orthogonal Trading — Seed • 2021-07-26
• ParaFi Capital — Seed • 2021-07-26
• Robot Ventures — Seed • 2021-07-26
• Ryan Sean Adams — Seed • 2021-07-26
• Stani Kulechov — Seed • 2021-07-26
• Tyler Scott Ward — Seed • 2021-07-26

Total funding: $3.30M

トークノミクス

• Utility: ガバナンス、ステーキング、手数料割引、プロトコル収益分配

長所と短所

強み

• 高スループットデリバティブ向けのネイティブ L2 ロールアップ
• セルフカストディアルな許可不要マージンと決済
• 注文板実行をオフチェーン・マッチャーで補完するCEX風UX
• 最近の主要取引所上場（Coinbase、Upbit）による流動性向上
• プロトコル収益の買い戻しによるインセンティブ整合
• モジュラーリスクエンジンによりカスタム資産対応が可能
• stDRV を通じた強力なステーキングインセンティブとガバナンス

弱み

• 中央集権型デリバティブプラットフォームからの競争
• オンチェーンデリバティブに関する規制不確実性
• シークエンサの可用性と L2 のセキュリティへの依存
• 主要プールでの流動性集中
• 新規ユーザーにとってのセルフカストディアル UX の複雑さ
• 集中したトークン配布による価格変動リスク

市場シグナル（7日）

• TVL trend: 増加中
• CEX volume trend: 増加中
• Active addresses trend: 増加中

価格シナリオ（対象日: 2027-01-15）

• Bear: $0.080000 — 現在価格から50%の下落を伴う長期的な市場低迷を想定
• Base: $0.150000 — 直近7日間の価格トレンドを直線的に外挿して目標日まで推定
• Bull: $0.300000 — 採用と取引量の拡大による価格の倍増を想定

購入と保管方法

CEX

• Gate
• Coinbase Exchange
• Kraken
• Bybit
• KuCoin

DEX

• Uniswap V4 (Base)
• Aerodrome Slipstream
• Uniswap V4 (Ethereum)
• Hyperliquid
• Uniswap V4 (Optimism)

保管

• MetaMask
• Ledger
• Coinbase Wallet
• Trust Wallet
• WalletConnect

結論

Derive (DRV) は、機関レベルの機能、モジュール式アーキテクチャ、強力なインセンティブの整合性を備えたオンチェーン・デリバティブ基盤を提供しており、DeFi の進化するデリバティブ領域で有力な競合となっている。

公式リンク

• ホワイトペーパー
• GitHub
• Messari