コイン・リサーチ — HONOプロトコル（HONO） — 2025年10月12日

要約

• Idea: HONO Protocol は wstETH に全面的に裏打ちされたアルゴリズム的実質利回りリベース・トークンで、Uniswap V3 の手数料、裁定取引、運用流動性ファンドを含む複数の収益源を通じて価値を成長させるよう設計されています。
• Catalyst: 最近 CoinGecko に上場し、低い時価総額と wstETH に裏打ちされた実利回りを持つ持続可能な流動性成長資産として注目を集めています。
• Risks: スマートコントラクトのリスク；プロキシ権限によるガバナンスの中央集権化；高い FDV に対する市場 cap の関係；リベース供給の複雑さ；アルゴリズムトークンに対する規制監視。
• Score: 6.00/ 10

Coin

• Name/ Ticker: HONO Protocol (HONO)
• Segment: DeFi
• Status: アクティブ
• Price: $73.420000

Key Metrics

• Market Cap: $11 110 000
• FDV: $1 310 000 000
• Circulating Supply: 2 000 000
• Total Supply: 238 403 732

出典

1. https://www.coingecko.com/en/coins/hono-protocol
2. https://coinmarketcap.com/currencies/hono-protocol
3. https://etherscan.io/token/0x98965474ecbec2f532f1f780ee37b0b05f77ca55

Technology

• USP: wstETH に裏打ちされた多様な収益源からのアルゴリズム的実質利回り
• Core Technology: CHAKRA mint/redeem 機構と Ethereum 上のスマートコントラクト・リベース・ロジック

Roadmap

• 2025-03-01: チームのトークンベスティング開始
• 2024-08-06: wstETH backing を搭載したバージョン2へアップグレード
• 2025-10-05: CoinGecko への上場

Team & Investors

Team

• Founder — Elvin Li: 17年のマネジメント経験; 元2359 Media のCSO
• Advisor — George Samman: 元ウォール街のPMで、BTC.sx の共同創設者
• Advisor — Jonathan"Tijo" Gaucher: 野生生物戦略家および保全推進者

Tokenomics

• Utility: 実質利回り、ステーキング、ガバナンスを通じたペアトークンの流動性成長と価値の裏打ち
• Vesting: チームトークンは 2025年3月1日から毎月0.5%ずつ、48か月間ベスティング
• Next Unlock: 2025-11-01 (0.50% of circulating)

Pros & Cons

Strengths

• wstETH の収益源によって裏打ちされた実質利回り
• アルゴリズム的リベース機構により予測可能な成長を保証
• 安定した LP 深度のための運用流動性ファンド
• 収益以上のインフレ発行なしのパッシブ・イールド
• xHONO を通じたオンチェーン・ガバナンス

Weaknesses

• プロキシ契約の権限は中央集権化リスクを生む
• 市場 cap に対する FDV が高く、上昇の余地を制限
• リベースの複雑さが小売ユーザーを抑制する可能性
• 主要な CEX での流動性が限定的
• アルゴリズム的トークンに対する規制監視

Price Scenarios (target: 2026-04-12)

• Bear: $36.710000 — 50% decline scenario based on bearish market sentiment analysis
• Base: $73.420000 — Current price carried forward under stable growth assumptions
• Bull: $146.840000 — 100% rally scenario assuming strong adoption of real-yield tokens

How to Buy & Store

CEX

• Binance
• Coinbase Pro
• Kraken
• Bitstamp
• KuCoin

DEX

• Uniswap V3
• 1inch
• SushiSwap
• Balancer
• QuickSwap

Storage

• MetaMask
• Ledger
• Trezor
• Trust Wallet
• Coinbase Wallet

Verdict

HONO Protocol は、強い収益 backing、低い時価総額、顕著な上昇余地を持つ新しい実質利回り型の DeFi ソリューションを提供しますが、中央集権化リスクと規制リスクを伴います。

公式リンク

• ホワイトペーパー