🔎 コインリサーチ — Lighter（LIT） — 2026年1月1日

TL;DR

• Idea: zk-rollupベースの無期限先物DEXをEthereum上に提供し、検証可能なオンチェーンのオーダー照合、個人トレーダーの手数料ゼロ、機関投資家級のパフォーマンスを実現します。
• Catalyst: 複数の主要CEX上場を伴う直近のトークン生成イベント、強力なVC backingと高いTVL成長が勢いを生み出しています。
• Risks: 永続型DEX市場における激しい競合、米国の規制不確実性、zk-rollup実装の複雑さ、エアドロ後の売り圧力による価格変動。
• Score: 8.00/ 10

Coin

• Name/ Ticker: Lighter (LIT)
• Segment: デファイ
• Status: アクティブ
• Price: $2.510000

Key Metrics

• Market Cap: $635 013 150
• FDV: $2 540 000 000
• Circulating Supply: 250 000 000
• Total Supply: 1 000 000 000
• Inflation: 0.00%

Sources

1. https://www.coingecko.com/en/coins/lighter
2. https://coinmarketcap.com/currencies/lighter/
3. https://defillama.com/protocol/lighter

Technology

• USP: 検証可能な zk-rollupインフラストラクチャにより、オーダー照合と清算のオンチェーン証拠を透明化します。
• Core Technology: Ethereumベースのアプリケーション専用 zk-rollupを用い、取引検証のゼロ知識証明、オフチェーンAI支援のマッチング、MLベースのリアルタイム監視を実現。

Roadmap

• 2026-03-31: メインネットローンチとLIT TGE、トレーディングマイニングを開始
• 2026-06-30: モバイルアプリのリリース、100以上の無期限市場、DAOガバナンスの開始
• 2026-12-31: タイムロック暗号化と閾値署名を備えた分散シーケンサーのデプロイ
• 2027-12-31: スポット、オプション、貸付市場とビットコインおよびソラナへのクロスチェーン対応

Team & Investors

Team

• CEO — Vladimir Novakovski: 18歳でハーバード卒業、Citadelでトレーダー、Quoraの機械学習部門の責任者、Lunchclubの共同創業者、Lighterの創業者兼CEO
• CTO — Murat Ekici: Jump Tradingの元高頻度取引システムアーキテクト、LighterのCTO
• Lead Software Engineer — Furkan Doğan: Lighterのリードソフトウェアエンジニア、ブロックチェーン開発者として経験豊富
• Head of Business — Alvaro Torres: ビジネスマネージャー、元オリンピック選手
• Engineering Lead — Emin Ayar: プラットフォーム基盤のエンジニアリングリード
• Software Engineer — Natalia Gabuaeva: Lighterのソフトウェアエンジニア、コア開発チームのメンバー

Investors

• Paradigm — Seed • 2024-11-01 • $12.00M
• Founders Fund — Series A • 2025-11-11 • $68.00M
• Ribbit Capital — Series A • 2025-11-11 • $68.00M
• Haun Ventures — Series A • 2025-11-11 • $68.00M
• Robinhood Markets — Series A • 2025-11-11 • $68.00M

Total funding: $80.00M

Tokenomics

• Utility: ガバナンス投票、手数料の割引と優先アクセスのためのステーキング、プロトコル料金の支払い、エコシステムインセンティブへの参加。
• Vesting: チームと投資家には1年のロックアップとその後3年間の線形ベスティング。
• Next Unlock: 2026-12-30 (流通供給の0.00%)

Pros & Cons

Strengths

• 検証可能な zk-rollup とオンチェーン証拠で公正性を担保
• 個人投資家向けの取引手数料ゼロ
• 機関投資家レベルのパフォーマンス（5msの最終性、10k注文/秒）
• Founders Fund や Ribbit Capital を含む一流VCの支援
• TVLが高い（$1.394B）
• 量子・エンジニアリングのバックグラウンドを持つ強力で経験豊富なチーム
• 透明なオンチェーン収益とトークン買戻しモデル
• モバイルアプリと分散シーケンサーを含む包括的なロードマップ

Weaknesses

• 永続型DEX市場の激しい競争
• 分散型デリバティブにおける米国規制の不確実性
• zk-rollup回路の複雑さと潜在的脆弱性
• チームと投資家への50%のトークン配布
• エアドロ後の大きな売り圧力による価格変動

Market Signals (7d)

• TVL trend: decreasing
• CEX volume trend: increasing

Price Scenarios (target: 2026-07-01)

• Bear: $1.500000 — 現在価格に対する下落40%を適用して売り圧力とマクロ低迷を考慮
• Base: $2.510000 — 現在の水準の安定を想定
• Bull: $5.000000 — 成功した機能のローンチと普及による100%の価格上昇を仮定

How to Buy & Store

CEX

• Coinbase
• Binance Futures
• BitMart
• MEXC
• LBank

DEX

• Lighter DEX
• Uniswap v3
• SushiSwap
• 1inch
• AerodromeFi

Storage

• MetaMask
• Ledger
• Trust Wallet
• Coinbase Wallet
• WalletConnect

Verdict

Lighterの堅牢な zk-rollup 技術、強力な資金調達、そして高いTVLにより、主要な無期限DEXのリーディング候補として位置づけられます。ただし、競争と規制リスクには慎重を要するため、中程度のリスク配分が最適です。

Official Links

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