記念購入
MicroStrategyは、初のビットコイン購入から5周年を迎え、追加で155 BTCを1800万ドルで取得し、総保有量を約760億ドル相当の628,946 BTCに拡大しました。この動きは、2020年8月に開始されたビットコイン中心の財務政策への同社のコミットメントを再確認するものです。
歴史的背景
MicroStrategyが2億5000万ドルで21,454 BTCを初めて購入したことは、ソフトウェア開発からデジタル資産採用への戦略的転換を示しています。それ以来、同社は株式および転換社債の発行を通じて資金調達を行い、累積保有量はビットコインの総供給量の3％超を占めるに至りました。
財務実績
この財務戦略により、MicroStrategyの株価は3000％以上上昇し、同期間にビットコインが約1000％のリターンを示したのを大幅に上回りました。財務諸表は、ビットコインの価値上昇と株式および信用商品を通じた460億ドルの戦略的資本調達によって、平均年間リターンが100％であることを示しています。
市場への影響
MicroStrategyの成功は他の上場企業にもビットコインを財務資産に組み込む動機を与えました。データによると、上位100社の公開企業は合計964,000 BTC以上を保有しており、MicroStrategyの資金調達モデルに類似した手法が採用されています。この傾向は、ビットコインが準備資産としての関心を集めていることを強調しています。
運用上の考慮点
同社は保険付きの管理者を通じてビットコインを管理し、リスク管理プロトコルを実施して保有資産を保護しています。MicroStrategyのオプションにおける未決済建玉も取引活動の活発化を反映しており、同社を世界で最も取引が活発な株式の一つに位置付けています。
今後の展望
アナリストは、ビットコイン価格の変動がMicroStrategyのバランスシートに影響を与えるため、今後もボラティリティが続くと予測しています。市場環境が好調な場合、さらなる購入や戦略的資本調達が行われる可能性があり、規制の変化やマクロ経済要因が将来の財務政策を形作るでしょう。
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