暗号通貨市場は月曜日に大幅な下落を経験しました。15億ドル以上のレバレッジロングポジションが強制清算され、主要トークン全体で幅広い売りが加速しました。Coinglassのブロックチェーン分析によると、数時間の間に約5億ドルのイーサリアムのロングポジションが解消され、イーサリアムの価格は約9％下落して4,075ドルの安値を記録しました。ビットコインも約3％下落し、112,000ドルを割り込んだ後、111,500ドル付近でサポートを見出しました。
この連鎖的な清算は、トップ2以外の幅広いトークンにも影響を及ぼしました。SolanaやAvalancheなどのレイヤー1プラットフォームは10％以上の急落を見せ、AlgorandやPolygonなどのミッドキャップDeFiトークンも二桁の損失を記録しました。デリバティブ市場でも動揺が反映され、主要な永久スワップ契約の未決済建玉は7％縮小し、不安定なファンディングレートと広がるベーシスがトレーダーの緊張感を強めました。
オンチェーンデータでは、自動清算ボットが主要な中央集権型取引所で数百万ドルのマージンコールを実行していることが明らかになりました。この売り注文の急増が流動性プールを圧倒し、現物および先物プラットフォームでの価格下落を悪化させました。市場参加者は、イーサリアムのファンディングレートが6月以来初めてマイナスに転じたことが、デリバティブトレーダーのセンチメントが強気から弱気に変わったサインだと指摘しました。
業界アナリストはこの出来事をレバレッジ過剰ポジションに対する「サーキットブレーカー」的なイベントと捉え、強制的なデレバレッジがより持続可能な回復への道を開く可能性があると論じました。一部のベテラントレーダーは、2020年3月の市場クラッシュのような過去の前例を挙げ、鋭い調整が過剰なレバレッジを一掃し、新たな上昇モメンタムの舞台を整えたことを指摘しました。
伝統的な株式市場も影響を受け、暗号資産関連株は主要指数を下回るパフォーマンスを示しました。CoinbaseとMicroStrategyの株価はそれぞれ4％と6％下落し、デジタル資産を追跡するETFからは1億2,000万ドルの純流出がありました。マーケットメイキング企業の調査データによると、機関のデジタル資産への財務割当は明確な技術的サインを待っているため一時停止しています。
変動があったものの、デジタル資産支持者は長期的なオンチェーン指標の強さを強調しました。イーサリアムのユニークな日次アドレス数によるネットワーク活動は数週間ぶりの高水準近くで推移し、ステーブルコインの取引量も安定しており、実需が続いていることを反映しています。Solanaでは最近のネットワーク最適化を受けて日次取引数が回復しましたが、投機的取引の減少により平均手数料は低下傾向にあります。
より広範なマクロ経済要因もリスク資産に重くのしかかっています。今週の連邦準備制度理事会の関係者による発言は利下げのタイミングに関する新たな洞察を提供する見込みで、今後の米国PCEインフレデータが触媒となる可能性があります。市場参加者は政策の転換が信頼回復につながるか、あるいは利下げに対する不確実性がデジタル資産の評価に圧力をかけ続けるかを注視しています。
市場が正午頃に落ち着きを見せる中、一部の買い手が重要な技術的サポートで姿を現し、強制清算の最悪期は過ぎた可能性を示唆しました。しかし、イーサリアムのインプライドボラティリティ指数（EVIX）は75％を突破し、8月以来の高水準に達しており、トレーダーが警戒を解いていないことを示しています。今後数日で回復努力が勢いを増すか、新たな触媒がさらなる下落を引き起こすかが試されるでしょう。
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