10月6日、与党の指導部選挙の結果を受けて、東京の金融街には楽観的なムードが急増しました。財政・金融面でハト派の高市早苗氏が党のトップに就任したことで、市場は国内需要を活性化し成長を支援するための積極的な景気刺激策を即座に織り込みました。午前中の取引時間には、日経225指数が5%以上上昇し、アベノミクス時代のピーク以来の過去最高値を突破しました。この急速な上昇は円の急落を伴い、1ドル150円を超え、長期的な金融緩和への投資家の信頼感を反映しました。
金も新たな高値を付け、1オンスあたり4,000ドル近くで取引されました。この貴金属の上昇は、政策の方向性がますますハト派化し、各国政府が財政赤字と対峙する中で、安全資産としての地位を強調しています。低実質利回りと豊富な流動性の組み合わせが商品市場を押し上げており、特に金はこれらマクロ要因から最も恩恵を受けています。
暗号通貨市場もリスク資産全体の上昇と連動しました。ビットコインは125,000ドルを突破し、新たな史上最高値を記録しました。このラリーは、日本の財政緩和期待と米国政府の閉鎖懸念の高まりが原因とされ、投資家は非主権デジタル価値貯蔵手段への分散投資を進めています。機関投資家の採用も上昇トレンドを支えており、ビットコインETFへの資金流入は先週、数十億ドル規模に達しました。
ある上級デジタル資産ストラテジストは「今年、ビットコインは米国の政治リスクと連動する取引が増え、最近の財務省の期間プレミアムの動向でそれが浮き彫りになっている」と指摘しました。同ストラテジストは、地政学的な不確実性や金融システムの緊張が、伝統的な株式や債券に対する暗号通貨の優位性の中心であると付け加えました。
アジア全体でリスク感情は高まりました。日本以外の主要地域市場は休日のため静かな動きでしたが、米国と欧州の先物は上昇を示しました。ニューヨークでは、S&P500先物が汎ヨーロッパのSTOXX50先物とともに上昇し、世界の投資家が金融緩和の再開見通しを背景に景気循環株に資金をシフトしていることを示しています。
市場間の連動が明確に表れ、円安の進行は日本国債の長短期利回りの上昇と同時に起こり、将来の金利見通しの違いを反映しました。大手証券会社のエコノミストは、年内の日銀の利上げの市場織り込み確率が崩壊し、東京と他の主要中央銀行との政策の違いへの期待が高まっているとコメントしました。
原油価格は供給面の懸念の再燃で小幅上昇、一方で米ドル指数は全体的に軟化しました。市場関係者は、米国の財政歳出の行き詰まりなど他地域の政治動向が今後数日にわたりボラティリティをもたらす可能性を警戒しています。それでも、月曜日の取引は国の政策変動と世界の資産フローの強い相互作用を浮き彫りにし、金やビットコインのような代替資産が主要な恩恵者として浮上しました。
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