Leverage ing pasar cryptocurrency wis munggah maneh menyang tingkat sing durung tau katon wiwit bull run taun 2022, kanthi pinjaman sing didhukung crypto munggah 27% ing kuartal kapindho dadi $53,1 milyar, miturut laporan paling anyar saka Galaxy Research. Rebound iki dipicu dening panjalukan sing kuwat ing platform keuangan desentralisasi lan seger maneh nafsu risiko ing antarane para pedagang sing golek asil luwih gedhe.
Penurunan Bitcoin anyar saka puncak sajarahé watara $124.000 menyang $118.000 minggu kepungkur nyebabake gelombang likuidasi paksa, ngilangi luwih saka $1 milyar posisi leverage ing pasar derivatif. Sanajan sawetara analis ndeleng penjualan kasebut minangka nguntungake sehat, ukuran likuidasi nuduhake kerentanan sing tambah nalika leverage nglumpuk kanthi cepet.
Titik stres muncul ing pasar dolar on-chain lan off-chain. Ing Juli, aliran penarikan mendadak ing protokol pinjaman utama ndorong tarif pinjaman kanggo Ether sing distake luwih dhuwur tinimbang hasil sing ditawakake staking Ethereum, mbalikake ekonomi"loop trades" sing gumantung ing hadiah staking kanggo nandheske pinjaman luwih lanjut. Pangembangan iki nambah antrian metu Beacon Chain nganti rekor 13 dina, nandhani ketegangan likuiditas.
Samentara iku, biaya pinjaman USDC ing pasar over-the-counter wis munggah terus, mbedakake kanthi tajem saka tarif pinjaman on-chain sing stabil. Ketidaksesuaian iki nuduhake panjalukan kanggo dolar off-chain ngluwihi likuiditas sing kasedhiya, sing bisa nambah volatilitas yen kondisi pasar saya ketat.
Investor institusional lan aliran ETF spot terus ndhukung latar mburi bullish kanggo aset digital, kanthi manajer aset gedhe nyalurake modal anyar kanggo produk Bitcoin lan Ether. Nanging, balié leverage sing dhuwur nambah pitakon babagan ketahanan pasar ing tengah ketidakpastian makroekonomi lan keputusan kebijakan sing bakal teka.
Para peserta pasar kanthi teliti ngawasi jurang antarane biaya pendanaan on-chain lan off-chain, nganggep minangka indikator awal peringatan kanggo ketidaksesuaian likuiditas sing luwih amba. Yen biaya pinjaman off-chain terus ngluwihi tarif on-chain, stres luwih lanjut bisa nyebar liwat protokol DeFi lan platform pinjaman terpusat sekaligus.
Strategis ngelingake manawa leverage bisa nambah keuntungan ing fase bullish, nanging sak cepet-cepeté uga bisa nambah kerugian nalika rega obah nglawan posisi sing keterlaluan. Acara likuidasi $1 milyar minggu kepungkur dadi pangeling sing kuwat manawa leverage sing dhuwur bisa kanthi cepet mbalikke sentimen pasar, sanajan ana dhasar sing ndhukung.
Mengarep-arep, manajer risiko lan pedagang bisa ngatur ukuran posisi lan syarat jaminan kanggo ngitung nyebar dana sing saya jembar lan biaya pinjaman sing luwih curam. Sawetara protokol DeFi wis miwiti ngatur paramèter kanggo nyuda risiko konsentrasi lan nglindhungi saka likuidasi berantai.
Ing konteks sing luwih amba, kebangkitan leverage nggambarake kapercayan sing saya tambah ing pasar aset digital nanging uga negesake pentinge kontrol risiko sing kuat. Nalika leverage dibangun maneh menyang puncak pasar bullish, pengawasan sing ati-ati bakal dadi kunci kanggo nyegah acara stres lokal dadi gangguan sistemik.
Akhire, balié leverage sing luwih gedhe tinimbang rata-rata nandhani titik penting kanggo pasar crypto, nyorot keseimbangan alus antarane nggunakake inovasi finansial lan ngatur risiko sing ana saka pergerakan pasar sing cepet.
Komentar (0)