Data paling anyar saka opsi Bitcoin sing kacathet ing Deribit nuduhake yèn skew volatilitas implisit 180 dina—sing ngukur premi saka calls out-of-the-money dibandhingake puts—wis mudhun nyedhaki nol, nuduhake owah-owahan saka posisi bullish jangka panjang sing dominasi akèh taun iki. Owah-owahan iki nggambarake pandangan netral marang rega Bitcoin saliyane 6 sasi sabanjuré, nuduhake yèn peserta pasar nglindhungi risiko tiba mendadak tinimbang ngupaya eksposur upside asimetris. Sajarahé, reset sing padha wis tau ndahului pembalikan tren utama, negesake pentinge ngawasi dinamika skew minangka barometer sentimen jangka panjang.
Analis pasar saka BloFin lan Amberdata nyebutake gabungan faktor makro sing nyebabake owah-owahan sentimen iki. Core Personal Consumption Expenditures munggah luwih saka sing dikira ing Juni, nalika data nonfarm payroll anyar nguciwakake, nambah kekhawatiran yèn inflasi sing terus-terusan bisa nundha penurunan suku bunga Federal Reserve. Tekanan rantai pasokan tambahan—sing asalé saka ketegangan perdagangan anyar lan langkah tarif—nambah ketidakpastian, nggawe pedagang profesional nggoleki opsi put protektif utawa ngurangi eksposur call bullish. Miturut riset JPMorgan, proyeksi inflasi sing dhuwur bisa ndadekake kebijakan moneter ketat terus nganti pungkasan 2025, ngrepetake arus risiko-tradisional menyang aset beta-tinggi kaya Bitcoin.
Ing lantai dagang opsi, aktivitas produk terstruktur uga mengaruhi prilaku skew. Strategi covered call, sing populer ing dana sing ngupaya penghasilan, kalebu adol opsi call ing ndhuwur tingkat strike utama kanggo ngasilake premi, saéngga nguncalake volatilitas implisit call dibandhingake puts. Tekanan adol mekanis iki, digabung karo tuku put selektif dening alokator sing ngindhari risiko, wis nge-netralake skew. Kacathet yèn open interest kanggo opsi put sing tanggalé adoh mundhak 20% sajrone minggu, nuduhake panjaluk proteksi downside sing saya dhuwur saliyane horizon telung wulan.
Indikator teknik ing pasar spot uga nuduhake kawaspadaan kaya pasar opsi. Bitcoin nyoba support ing sekitar $112,000, titik rendheng telung wulan, sadurunge munggah maneh dadi kira-kira $114,000 kanthi volume campuran. Peserta pasar nyorot yèn pullback kaya ngono asring menehi kesempatan tuku yen angin makro stabil. Acara penting sing bakal teka kalebu rilisan Consumer Price Index lan Producer Price Index kanggo Juli, uga ISM non-manufacturing PMI sing bakal teka, sing bisa nyebabake volatilitas anyar. Para pedagang bakal mriksa data kasebut kanggo ngerteni arah kebijakan Fed, nemtokake apa Bitcoin bisa mbalekake momentum munggah sing lestari utawa ngalami konsolidasi luwih dawa ing wulan-wulan ngarep.
Komentar (0)