Gambaran Umum
Analisis saka Bitwise Asset Management’s André Dragosch mriksa emas lan bitcoin minangka pelindung inflasi ing taun 2025. Emas uga dadi pangayoman ekuitas tradisional, mundhak nalika pasar saham mudhun, dene bitcoin nuduhake performa sing luwih kuwat nalika periode kenaikan hasil Treasury AS lan volatilitas pasar obligasi. Panaliten Dragosch nerangake yen aset iki nglindhungi resiko sing beda-beda, nggawe eksposur gabungan bisa dadi optimal kanggo diversifikasi.
Peran Emas minangka Pelindung Ekuitas
Data historis nuduhake yen korelasi emas karo S&P 500 wis nyedhaki nol lan asring negatif nalika stres pasar. Contone, nalika penurunan ekuitas taun 2022, rega emas mundhak kira-kira 5% nalika S&P 500 mudhun meh 20%. Ketahanan iki asal saka status emas minangka aset sing ora menehi hasil kanthi intrinsik sing nduweni sifat simpenan nilai sing narik investor sing golek proteksi saka penurunan ekuitas.
Bitcoin minangka Penyeimbang Pasar Obligasi
Sebaliknya, bitcoin kadang-kadang beda saka penjualan ekuitas nanging nuduhake korelasi sing luwih asor utawa rada negatif karo Treasury AS. Studi saka pirang-pirang institusi nuduhake yen nalika rega obligasi mudhun lan hasil munggah, bitcoin kadang luwih tahan tinimbang emas. Ing 2023, nalika kuwatir babagan keberlanjutan utang AS lan defisit sing mundhak, bitcoin ngungguli emas nalika pasar obligasi mudhun.
Pembagian Performa 2025
Saka tanggal 31 Agustus 2025, emas mundhak luwih saka 30% taun tekan saiki dene bitcoin entuk meh 16,5%, senadyan hasil Treasury 10-taun munggah luwih saka 7%. Balik modal sing beda iki nuduhake carane emas entuk keuntungan saka volatilitas ekuitas, dene bitcoin dadi penyeimbang nalika stres pasar obligasi. Pembagian performa iki ndhukung aturan praktis Dragosch kanggo pelindung portofolio.
Peringatan lan Pertimbangan
Korelasi iku ora tetep. Hubungan bitcoin karo ekuitas saya kuwat ing 2025 amarga aliran institusional gedhe menyang ETF spot, sing bisa nyuda sifat pelindung idiosinkratik bitcoin. Kejutan jangka pendek kaya pengumuman regulasi, keputusan bank sentral, utawa kekeringan likuiditas bisa nggawe emas lan bitcoin obah ing arah sing padha, mbatesi efektivitas pelindung.
Kasil
Dragosch nyimpulake yen ora siji aset kudu ditinggalake kabeh. Emas tetep dadi pelindung utama saka penurunan ekuitas, dene bitcoin bisa dadi penyeimbang stres pasar obligasi. Nyekel loro bisa ningkatake bali risiko sing wis disesuaikan kanthi nutupi spektrum skenario pasar sing luwih jembar.
Komentar (0)