Ringkesan Acara
Kontrak opsi Bitcoin lan Ether kanthi total luwih saka $14,6 milyar bakal kadaluwarsa dina Jumuah, minangka salah sawijining kadaluwarsa wulan paling gedhe ing pasar derivatif kriptokurensi wiwit taun 2020. Acara kadaluwarsa ing Deribit, sing ngemot kira-kira 80% saka volume opsi kripto global, bakal melu 56.452 kontrak panggilan Bitcoin lan 48.961 kontrak pasang Bitcoin, kanthi total minat mbukak nominal $11,62 milyar.
Dinamika Put versus Call
Analisis minat mbukak nunjukake asil sing signifikan marang opsi put ing Bitcoin, utamane ing rega strike antarane $108.000 lan $112.000. Konsentrasi iki nuduhake manawa para peserta pasar nglumpukake modal kanggo perlindungan downside tinimbang eksposur spekulatif upside. Kosok baline, strike call sing paling aktif nglumpuk ing $120.000 lan luwih, nggambarake taruhan bullish sekunder kanggo apresiasi rega sing luwih dawa.
Distribusi Opsi Ether
Ing pasar opsi Ethereum, total 393.534 kontrak call bakal disetel bebarengan karo 291.128 kontrak put, makili rega nominal gabungan $3,03 milyar. Tingkat strike populer kanggo call Ether kalebu $3.800, $4.000, lan $5.000, nalika minat put dumunung ing $4.000, $3.700 lan $2.200. Rasio kira-kira 57/43 call-to-put kanggo Ether nuduhake pandangan pasar sing luwih seimbang dibandhingake karo Bitcoin.
Teori Max Pain
Konsep “max pain” nyatakake manawa rega cenderung nyedhaki tingkat ing ngendi pamilik opsi ngalami kerugian maksimal nalika kadaluwarsa. Kanggo siklus iki, tingkat max pain Bitcoin diitung ing $116.000, nalika max pain Ether dumunung ing $3.800. Pedagang sing ngawasi ambang iki bakal ngukur apa kadaluwarsa menehi tekanan arah marang rega spot ing dina-dina sadurunge settlement.
Implikasi Pasar
Bobot gedhe opsi put ing Bitcoin sadurunge kadaluwarsa nuduhake manawa peserta pasar ngantisipasi risiko downside potensial, bisa uga amarga ketidakpastian makroekonomi utawa kekhawatiran babagan perkembangan regulasi. Distribusi Ether sing seimbang negesake sikap netral, kanthi peserta nglindhungi loro arah ing tengah-tengah kemajuan rega rekord ing awal wulan iki.
Pertimbangan Strategis
Meja derivatif lan pedagang institusional bisa nyetel strategi hedging minangka tanggapan marang zona minat mbukak sing konsentrasi. Pelanggaran tingkat $116.000 kanggo Bitcoin utawa gerakan adoh saka rega max pain Ether $3.800 bisa nyebabake lonjakan volatilitas amarga posisi opsi dibalekake utawa dirolake menyang tanggal kadaluwarsa sabanjure.
Kesimpulan
Sanajan acara kadaluwarsa opsi wis nyumbang kanggo volatilitas jangka pendek, bias sing nyata marang perlindungan downside Bitcoin negesake kewaspadaan sing nguwasani. Pengamat pasar bakal ngawasi aksi rega ing sakabehe strike kunci lan ngawasi apa aktivitas rollover minat mbukak nyuda utawa nambah fluktuasi rega jangka cendhak. Asil saka kadaluwarsa iki bisa dadi nada kanggo narasi pasar September lan menehi informasi babagan strategi posisi pedagang ing minggu-minggu sabanjure.
Komentar (0)