TL;DR
- Gagasan: Protokol dolar sintetis sing nawakake stablecoin USDe lan instrumen sUSDe sing ngasilake lewat strategi delta-hedging
- Katalis: Peluncuran iUSDe sing nyambungake menyang keuangan tradisional, aplikasi tabungan/pembayaran Telegram, produk ekosistem Ethereal lan Derive, pertumbuhan TVL sing kuat lan dukungan institusional
- Resiko: Paparan marang pembalikan tarif pendanaan, risiko pihak lawan lan regulasi, kompleksitas lan gumantung marang hedging off-chain
- Skor: 7,00/ 10
Koin
- Jeneng/ Ticker: Ethena (ENA)
- Sektor: DeFi/Dolar Sintetis
- Status: aktif
- Rega: $0,737600
Metri Utama
- Kap pasar: $4.884.478.301
- FDV: $11.060.000.000
- Pasokan Beredar: 6.621.875.000
- Pasokan Total: 15.000.000.000
Sumber
Teknologi
- USP: Dolar sintetis crypto-native pisanan (USDe) sing didhukung dening hedging delta-neutral saka ETH sing dipertaruhake
- Teknologi Inti: Smart contract nyetak USDe lewat overcollateralization lan hedging delta off-chain nggunakake futures perpetual, karo staking USDe on-chain kanggo ngasilake sUSDe
Roadmap
- 2025-02-24: Peluncuran iUSDe kanggo keuangan tradisional
- 2025-03-01: Rilis aplikasi tabungan lan pembayaran Telegram
- 2025-02-20: Testnet exchange Ethereal perpetual & spot
- 2025-02-28: Peluncuran token opsi on-chain Derive
- 2025-05-01: Go-live testnet jaringan Converge
Tim & Investor
Tim
- Founder & CEO — Guy Young: 6 taun investasi ing Cerberus Capital Management
- Founding Advisor — Arthur Hayes: Co-founder & CEO sadurunge saka BitMEX
- Product Manager — Elliot Parker: Direktur ing Tradeparadigm & Manajer Komunitas ing Deribit
- Head of Full Stack Engineering — Brian Grosso: Insinyur ing Capital One, BeamQL
- Head of Growth — Seraphim Czecker: Kepala Risiko ing Euler Labs, ekspansi DeFi ing Lido
- General Counsel — Zach Rosenberg: Legal ing PwC
Investor
- Franklin Templeton — penjualan privat • 2025-02-24
- Polychain Capital — penjualan privat • 2025-02-24
- Pantera Capital — penjualan privat • 2025-02-24
- Dragonfly Capital — penjualan privat • 2025-02-24
- F-Prime Capital — penjualan privat • 2025-02-24
Total pendanaan: $100,00M
Tokenomik
- Utility: Token tata kelola kanggo parameter protokol, staking kanggo yield, diskon biaya lan partisipasi ing ekosistem Ethena
- Vesting: 25% dibukak nalika generasi token; pasokan liyane vesting linear sajrone 7 taun
Kelebihan & Kekurangan
Kelebihan
- TVL dhuwur $9,96B sing ndhukung likuiditas jero
- Pendanaan institusional kuat saka investor papan atas
- Mekanisme stablecoin sintetis delta-neutral inovatif
- Ekosistem sing ngembang karo iUSDe, Ethereal lan Derive
- Generasi penghasilan lan biaya protokol sing kuat
- Integrasi ing platform CeFi lan DeFi
- Roadmap jelas kanggo nyambungake crypto lan keuangan tradisional
Kelemahan
- Ketergantungan marang tarif pendanaan futures perpetual
- Hasil sing mudhun kanthi cepet nyebabake kuwatir keberlanjutan
- Risiko pihak lawan lan operasional ing hedging off-chain
- Ketidakpastian regulasi kanggo pembungkus institusional iUSDe
- Desain protokol sing kompleks bisa ngalangi adopsi massal
- Protokol durung dites stres ing pasar sing ambruk
- Konsentrasi tinggi collateral ing derivatif ETH
Sinyal Pasar (7d)
- Tren TVL: munggah 10%
Skenario Rega (target: 2026-02-10)
Cara Tuku & Simpen
CEX
- Binance
- Coinbase
- Kraken
- KuCoin
- Bybit
DEX
- Uniswap
- SushiSwap
- Curve Finance
- 1inch
- Balancer
Storage
- MetaMask
- Ledger
- Trust Wallet
- Coinbase Wallet
- Trezor
Verdik
Ethena yaiku protokol stablecoin sintetis pionir kanthi dukungan institusional kuat lan TVL sing solid, nanging investor kudu ngawasi keberlanjutan tarif pendanaan lan perkembangan regulasi. Rekomendasi kanggo alokasi DeFi sing tahan risiko.
Tautan Resmi
Sumber: Coin Research (internal)
Komentar (0)