Deribit bakal ngalami kadaluwarsa opsi cryptocurrency luwih saka USD 2.4 milyar jam 08:00 UTC dina iki, kalebu kira-kira USD 2.0 milyar kontrak Bitcoin lan USD 404 yuta Ether. Konsentrasi minat mbukak ing rega strike kunci ndadekake para peserta pasar siap ngadhepi volatilitas sing luwih dhuwur nalika posisi mbusak utawa dieksekusi. Rasio put lan call Bitcoin saiki ana ing 0.59, nuduhake arah tumuju aktivitas opsi call, dene rasio Ether 0.75 nglambangake sikap luwih seimbang kanthi tandha bullish moderat. Kalkulasi lara maksimal nglantarake Bitcoin watara USD 70.000 lan Ether cedhak USD 2.050, ing level ing ngendi panulis opsi bakal ngalami kerugian paling sethithik yen rega spot nyawiji pas kadaluwarsa.
Acara kadaluwarsa iki nyusul sasi tren arah sing rada alon, kanthi Bitcoin dagang ing koridor USD 66.000–68.000 lan Ether nglaku cedhak USD 2.000. Pedagang institusional gedhe nggunakake opsi kanggo nyetel profil pembayaran sing asimetris, nglindhungi risiko skew utawa nyatakaké pandangan babagan potensi breakout. Pencabutan opsi sing cendhek tembe bisa nyuda volatilitas tersirat, sing wis meh ana ing persentil 90. Khasé, sawetara klaster signifikan saka OTM (put sing ana ing ngisor) strike USD 65.000 nuduhake hedging downside sing isih ana sing bisa ngluncurake aliran delta sing tiba-tiba yen rega ngambah level kasebut.
Para pembuat pasar saiki lagi nyiapake penyesuaian delta-netral nalika paparan gamma pucuk sadurunge cutoff. Kadaluarsa historis ukuran sing padha wis nyebabake ayunan intradadi 4–6 persen, digerakake dening likuidasi paksa lan hedging dinamis. Buku pesanan kanthi bobot risiko nuduhake likuiditas sing luwih akeh ing calls USD 67.000 lan USD 68.000, ngandharake penghalang upside sing kuwat. Kosokamane, tawaran ing USD 65.000 lan USD 64.000 puts bisa menehi dukungan bertingkat yen indeks mundur.
Dinamik pasca kadaluwarsa bakal gumantung marang minat mbukak sing isih ana lan volume spot. Yen volatilitas ngalami kontraksi tajam sawise kadaluwarsa, tarif pembiayaan ing pasar perpetual swap bisa mudhun negatif, ngundang para short sellers. Saliyane, lonjakan volume spot amarga risiko pin bisa njaga pembiayaan sing dhuwur. Pedagang uga ngawasi sinyal makroekonomi, kalebu rilisan data ekonomi AS lan komentar ECB, sing bisa nambah dampak kadaluwarsa opsi ing trajektori rega.
Sacara sakabehe, acara kadaluwarsa dina iki dadi titik kritis kanggo aliran derivatif ing pasar cryptocurrency. Peserta sing nduweni paparan gamma sing cukup gedhe bakal ngatur liwat pasar kas lan pasar futures kripto, sing bisa nambah tekanan arah. Sajarah acara iki negesake kaprigelan keterlibatan institusional ing aset digital lan nambah pentinge produk terstruktur ing mbentuk prilaku pasar jangka pendek.
Komentar (0)