Indeks volatilitas kanggo kelas aset utama wis nyusut kanthi tajam amarga para peserta pasar ngantisipasi pidato Ketua Federal Reserve Jerome Powell sing bakal teka ing Simposium Jackson Hole. Pendinginan volatilitas iki nggambarake ekspektasi sing amba kanggo pelonggaran moneter anyar ing wulan September.
Volatilitas implisit Bitcoin sajrone 30 dina, diukur dening patokan industri kayata BVIV lan DVOL, wis mudhun nganti kira-kira 36%, tingkat sing durung tau diamati wiwit pertengahan 2023. Penurunan iki paralel karo turune Indeks Volatilitas Emas CME (GVZ), sing wis mudhun dadi 15,22%, titik paling endhek wiwit Januari, nandhakake ketenangan lintas pasar.
Luwih saka kuwi, volatilitas implisit Treasury, sing dilacak dening indeks MOVE, wis tekan titik paling endhek sajrone 3,5 taun sekitar 76%, nalika VIX — “indikator wedi” Wall Street — mudhun ing ngisor 14%. Pasangan mata uang utama kaya EUR/USD uga nuduhake kompresi sing padha, nglambangake rasa puas sing amba sadurunge pengumuman kebijakan utama.
Kesepakatan pasar ngantisipasi potongan suku bunga 25 basis poin ing rapat Fed wulan September, sing didhasari dening terus-terusanipun deflasi lan indikator pertumbuhan sing mundhak alon. Nanging, sawetara ahli strategi ngelingake manawa pelonggaran saka tingkat sing ketat bisa uga isih ninggalake suku bunga nyata positif, sing bisa nyuda pertumbuhan luwih saka siklus sadurunge lan ngetes keseimbangan antarane akomodasi lan pembatasan sing angel.
Pengamat pseudo-anonim nyatakake yen lingkungan saiki beda karo keruntuhan volatilitas amarga krisis, amarga bank sentral lagi madhakake saka suku bunga sing dhuwur tinimbang level darurat sing endhek. Dinamika iki bisa ngowahi transmisi kebijakan moneter ing pasar, kanthi peserta saham, obligasi, lan kripto nyetel posisi kanthi cocog.
Senajan ketenangan, swara kontrarian ngelingake manawa rasa puas sing ekstrem bisa dadi pratandha lonjakan volatilitas sing dadakan. Selisih obligasi perusahaan wis nyempit ing tingkat sing durung tau diamati wiwit 2007, lan ketegangan perdagangan global lan bacaan inflasi sing luwih awet dadi risiko laten sing bisa cepet mbalekake kondisi volatilitas rendah.
Analisis saka bank-bank utama, kalebu Goldman Sachs, wis nyaranake strategi lindung nilai kanggo nglindhungi saka potensi kerugian, amarga konvergensi sing ora biasa antarane volatilitas rendah lan rega aset sing dhuwur. Dheweke nyorotake manawa periode volatilitas rendah biasane dadi panggung kanggo perubahan pasar sing dadakan.
Ing pasar kripto, penurunan volatilitas sing drastis ngetutake level rega Bitcoin lan Ether sing ngagetake. Pedagang ngawasi sinyal on-chain lan off-chain kanggo pratandha stres likuiditas, eling yen rasa puas saiki bisa nambah keruwetan mengko.
Katrangan Powell sing siap pengaruh ekspektasi siklus kebijakan sabanjure, dinamika volatilitas bakal tetep dadi fokus. Para peserta pasar ngupaya nyelarasake ketenangan saiki karo potensi kenaikan volatilitas ing acara makro kunci, nandhakake pentinge manajemen risiko dinamis.
Nalika Simposium Jackson Hole nyedhak, interaksi sing owah-owahan antarane pandangan kebijakan lan volatilitas bisa ngowahi posisi antar kelas aset, nampilake kesempatan lan bebaya saka latar pasar sing tentrem.
Komentar (0)