Қазанның 10-ы күні өткен жұмадағы крипто жылдам құлдырау тез несиелеуге тәуелді сатылымды тудырып, альткоиндердің бағасын жарты сағаттан аз уақыт ішінде шамамен 33%-ға құлдыратты; нарық бойынша ликвидтендірулер 18,7 миллиард доллардан астам болып тұрды. Bitcoin салыстырмалы түрде тұрақтылық танытып, кең көлемді альткоиндерге қарағанда аздап төмендеді.
Wiston Capital компаниясының негізін қалаушы Чарли Эрит октябрьдің 6-ынан бастап жойылған жалпы нарық құнын шамамен 560 миллиард доллар деп бағалады, бұл біріктірілген крипто нарықтық капиталдың 13,1%-ын құрайды. Қатты айқасу leveraged позициялар мен шоғырланған маржиналық шақтарға байланысты жүйелік осалдықтарды айқындады.
«Crypto Crumble» деп аталатын жазбасында Эрит негізгі себептің Дональд Трамптың Қытай импорттарына ықтимал 100% тариф туралы мәлімдемесімен сәйкес келгенін атап өтті, дегенмен кең нарық әлсіздіктері бұған дейін-ақ кенеттен құлдырауға дайын тұрғанын атап көрсетті.
Эрит бақылауға қажетті негізгі техникалық сигналдарды атады: биткоиннің 365 күндік экспоненциалды қозғалмалы орташа мәні (EMA) — ұзақ мерзімді тренд индикаторы, баға күресінің болашақ бағыттарын айқындайды; нарықтағы кеңдік, биткоиннің жалпы крипто құны ішіндегі үлесі арқылы көрсетіледі; және VIX, кеңірек акция нарығындағы қорқыныш сезімін көрсетеді.
Құлдырау кезінде биткоинге қарағанда емес токендер «аса үлкен техникалық зақымға» ұшырады, ал биткоиннің тұрақтырақ көрсеткіші оның цифрлық қорғаныс-қауіпсіз актив ретіндегі рөлін күшейтіп, сұйықтыққа ұмтылыс кезінде оның үстемдігі артты.
Эрит қысқа мерзімдік жоғары өтімді активтерге айналулар әдетте breadth индикаторлары тұрақты әлсіреген кезде нарықтың терең қайта қалпына келуінен бұрын пайда болады. Ол жоғары-бета токендерге сақтықпен қарауды ұсынады; тек биткоин емес токендердің графиктері құрылымдық жөндеуді көрсеткенге дейін.
Wiston Capital-тың позициялық стратегиялары қорғаныштық бағытта қалды, leverage-ден аулақ болып, волатильдік ұлғаюын еңсеру үшін қолма-қол ақшаны ұстайды. Эрит волатильдік кластерлері құлдырастан кейінгі жақсы кіру нүктелерін жиі көрсететінін атап өтті, дереу қайта несиелеуге қарағанда сабырлылықты ұсынады.
Бұл оқиға тарихи “портфельдік сақтандыру” сәтсіздіктерімен ұқсастыққа ие болды: қалыпты нарықтарға арналған хедж механизмдері экстремалды стресс жағдайларында проциклдік үдеткіштерге айналады. Инфрақұрылымдық шектеулерге байланысты нарық жасаушылар негізгі орындарға қол жеткізе алмағандықтан арбитраж арналары істен шықты.
Алдағы уақытта биткоиннің EMA-сы 100 000 доллар маңында қолдау көрсетсе, бұл өте маңызды болады; тұрақты бұзу терең құлдыраудың белгісі болуы мүмкін, ал табысты итерілу жалпы өсу трендін қайта растауы мүмкін.
Сол уақытта VIX-тің бағыты кросс-активті көңіл-күй туралы түсінік береді, өйткені акцияларда волатильділіктің өсуі криптоға сақтықпен қарайтын көзқараспен жиі корреляцияланады, және макро факторлардың цифрлық активтердің тәуекел премияларын қалыптастырудағы рөлін күшейтеді.
Альткоин мүдделі тараптар үшін токенге тән графиктердегі құрылымдық қалпына келтірулер мен он-чейн көрсеткіштердің жақсаруы сенімділікті қалпына келтіру үшін қажет болады. Осы уақытқа дейін дәлелденген, өтімді активтерге назар аудару орынды.
Эриттің талдауы крипто нарықтарын басқаруда техникалық құрылымдардың және макро факторлардың тұрақты маңызды екенін көрсетеді, әсіресе жылдам несиелеуді төмендету кезеңінде.
Құлдыраудың салдарын нарық қатысушылары түсінген сайын тәуекелді басқару хаттамалары мен позиция мөлшерлеу стратегиялары болашақтағы волатильдік тізбектердің әсерін азайту үшін өзгеруі мүмкін.
Қысқаша айтқанда, 10 қазанның жарылыс-ұшқыны мықты өтімділік резервтері мен тәртіпті экспозициялық шектеулердің қажеттілігін айқындады, ал биткоиннің салыстырмалы жоғары көрсеткіші оның әртүрлі крипто портфельдеріндегі түйінді актив ретіндегі рөлін қайта растады.
Пікірлер (0)