Қысқаша мазмұны
- Идея: USDе тұрақты коині және sUSDе табыс әкелетін құралдарды дельта-хеджинг стратегиялары арқылы ұсынатын синтетикалық доллар протоколы
- Катализатор: дәстүрлі қаржыға iUSDе көпірін іске қосу, Telegram үнемдеу/төлем қосымшасы, Ethereal және Derive экожүйенің өнімдері, TVL-дің жоғары өсуі мен институттық қолдау
- Тәуекелдер: қаржыландыру ставкасының кері өзгеруіне ұшырау, қарсы тарап және реттеуші тәуекелдер, күрделілік және офф-чейн хеджингке тәуелділік
- Баға: 7.00/ 10
Монета
- Атауы/ Тикер: Ethena (ENA)
- Сегмент: DeFi/Синтетикалық доллар
- Мәртебесі: белсенді
- Бағасы: $0.737600
Негізгі көрсеткіштер
- Нарықтық капитализация: $4 884 478 301
- Толық төленген құн: $11 060 000 000
- Ағымдағы шығарылым: 6 621 875 000
- Жалпы шығарылым: 15 000 000 000
Дереккөздері
Технология
- Өзгешелігі: Сұлбалы ETH депозиттерін дельта-нейтралды хеджинг жасау арқылы қамтамасыз етілген алғашқы криптотеки синтетикалық доллар (USDе)
- Негізгі технология: Ақылды келісімшарттар USDе-ні кепілден көптапсырылым және офф-чейн дельта хеджинг арқылы жасайды, ал тізбектегі USDе стейкингі sUSDе табысын генерациялайды
Жол картасы
- 2025-02-24: iUSDе дәстүрлі қаржыға іске қосу
- 2025-03-01: Telegram үнемдеу және төлем қосымшасын шығару
- 2025-02-20: Ethereal тұрақты және спот биржасының тест желісі
- 2025-02-28: Derive тізбектегі опциондар токенін іске қосу
- 2025-05-01: Converge желісінің тест желісін іске қосу
Команда және инвесторлар
Команда
- Құрметті және бас директор — Guy Young: Cerberus Capital Management-де 6 жыл инвестициялау тәжірибесі
- Құрметті кеңесші — Arthur Hayes: BitMEX-тің қос негізін қалаушы және бұрынғы бас директоры
- Өнім менеджері — Elliot Parker: Tradeparadigm директоры және Deribit қоғамдастығын басқарушы
- Толық стек инженериясының бастығы — Brian Grosso: Capital One және BeamQL инженері
- Өсу бөлімінің бастығы — Seraphim Czecker: Euler Labs-та тәуекел басшысы, Lido-де DeFi кеңейтуі
- Жалпы кеңесші — Zach Rosenberg: PwC заңгері
Инвесторлар
- Franklin Templeton — жеке сату • 2025-02-24
- Polychain Capital — жеке сату • 2025-02-24
- Pantera Capital — жеке сату • 2025-02-24
- Dragonfly Capital — жеке сату • 2025-02-24
- F-Prime Capital — жеке сату • 2025-02-24
Жалпы қаржыландыру: $100.00М
Токеномика
- Пайдалылығы: Протокол параметрлерін басқару, табыс үшін стейкинг, комиссия жеңілдіктері және Ethena экожүйесіне қатысу үшін басқару токені
- Вестинг: Токен жасалғанда 25% ашылады; қалған қор 7 жыл бойына сызықты түрде ашылады
Артықшылықтары мен кемшіліктері
Күшті жақтары
- Тәуелсіз қарындылықты қамтамасыз ететін $9.96 млрд TVL
- Жоғары деңгейдегі институттық қаржыландыру
- Дельта-нейтралды синтетикалық тұрақты коиннің инновациялық механизмі
- iUSDе, Ethereal және Derive-мен кеңейіп жатқан экожүйе
- Күшті табыс жасау және протокол комиссиялары
- CeFi және DeFi платформаларында интеграция
- Крипто мен дәстүрлі қаржыны байланыстыратын айқын жол картасы
Әлсіз жақтары
- Перпетуал фьючерстердің қаржыландыру ставкаларына тәуелділік
- Жылдам төмендейтін табыстардың тұрақтылығы туралы сұрақтар
- Офф-чейн хеджингтегі қарсы тарап және операциялық тәуекелдер
- Институттық iUSDе реттеушілік белгісіздігі
- Күрделі протокол дизайны негізгі ауқымда қабылдауға кедергі келтіруі мүмкін
- Протокол толық нарықтық құлдырауда сынақтан өтпеген
- ETH туындыларына кепілдердің жоғары шоғырлануы
Нарық сигналдары (7 күн)
- TVL тренді: 10% өскен
Баға сценарийлері (мақсат: 2026-02-10)
Қалай сатып алу және сақтау
CEX
- Binance
- Coinbase
- Kraken
- KuCoin
- Bybit
DEX
- Uniswap
- SushiSwap
- Curve Finance
- 1inch
- Balancer
Сақтау
- MetaMask
- Ledger
- Trust Wallet
- Coinbase Wallet
- Trezor
Қорытынды
Ethena — мықты институттық қолдауы және сенімді TVL-мен алдыңғы қатарлы синтетикалық тұрақты коин протоколы, бірақ инвесторларға қаржыландыру ставкаларының тұрақтылығы мен реттеуші дамуларды қадағалау ұсынылады. Тәуекелге дайын DeFi бөлу үшін ұсынылады.
Ресми сілтемелер
Дереккөзі: Coin Research (ішкі)
Пікірлер (0)