Крипто туынды нарықтары 2025 жылы бұрын-соңды болмаған өсімге жетті, жалпы сауда көлемі 86 триллион долларға дейін ұлғайып, орташа тәуліктік айналым 265 миллиард долларға тең болды. Бұл межелі көрсеткіш нарық құрылымдарының жетілуі мен сауда стратегияларының күрделенуіне аясында бөлшек және институционалдық қатысушылардың белсенділігінің арта түскендігін көрсетеді. CoinGlass-тің жылдық есебі туынды саудасының жаһандық крипто белсенділігінің елеулі бөлігі болып табылатынын, пайдалану деңгейінің артуы және әртүрлі хеджинг механизмдерінің кеңеюі байқалғанын айқындайды.
Жылдық көлем айтарлықтай өсті
Туынды көлемінің артуы ірі платформаларда фьючерстер мен опциондар ұсынысының кеңеюімен жүрді. Ашық қызығушылық айтарлықтай өзгеріп, Q1-дегі үйлестірілген делеверидждеу кезеңінде 87 миллиард долларға дейін төмендеп, кейін 2025 жылғы 7 қазанда рекордтық 235.9 миллиард долларға дейін көтерілді. Ашық қызығушылықтағы осындай ауыс-түйістер нарықтық түзетулермен тікелей байланысты, қатысушылар макроэкономикалық өзгерістерге және реттеу құрылымдарының дамуына жауап ретінде позицияларларын қайта теңестірді.
Үздік биржалар арасында шоғырлану
Binance өз орнын доминантты күш ретінде ұстап, жылдық туынды көлемін 25.1 триллион долларға дейін жеткізіп, жалпы нарықтық үлестің шамамен 29.3%-ын иемденді. OKX, Bybit және Bitget одан әрі ірі алаңдар ретінде орын алған, әрқайсысы нарықтық көлемнің 9%-дан 12%-ға дейінгі бөлігін қамтыды. Бұл шоғырлану нарықтық баға белгілеу көрсеткіштерін анықтаудағы және ірі блоктық мәмілелерді жүзеге асыруды жеңілдетудегі сұйықтық рөлінің маңызын көрсетеді. Регламенттелген және институционалдық деңгейдегі өнімдердің үлесінің артуы әкімшілік-платформаларда нарықтың тереңдігін арттырды.
Нарықтың эволюциясы және тәуекелдік динамика
Туынды саудасы күрделенген сайын мәжбүрлі ликвидациялар және тәуекелдің тізбегі күшейе түсті. Жыл ішінде шамамен 150 миллиард доллар көлемінде мәжбүрлі ликвидациялар болды, ал ең ірі бір оқиға шығындары қазанның ерте кезеңінде орын алып, екі күнде 19 миллиард доллардан астам жоғалтылды. Ұзын позициялар осы әрекеттің ең үлкен соққысына ұшырап, ликвидтелген құндылықтың 85%-ынан астамын иемденді, бұл асимметриялық көңіл-күйді және қысым кезінде нарықтың тез кері бұрылысына мүмкіндік беруі мүмкіндігін көрсетеді.
Институционалдық ықпал және болжам
2025 жылғы жетістіктер 2026 жылға қосымша инновациялар үшін жағдай жасады, себебі институционалдық қатысушылар spot бағасы бойынша белгіленген фьючерстерді, базис саудасын және құбылмалық өнімдерін, соның ішінде жаңадан іске қосылған CME BVX нақты уақыт индексін кеңінен пайдаланады. Бұл даму базис тәуекелін азайтуға және тәуекелді басқару мүмкіндіктерін күшейтуге уәде етеді. Регуляторлар мен биржалар маржа талаптарын және ашықтық стандарттарын жетілдіруді күтетініне қарамастан, туынды нарықтары өсуді қолдай отырып жүйелік осалдықтерден қорғануды қамтамасыз етеді.
Пікірлер (0)