Benchmark талдаушысы Марк Палмер Semler Scientific (SMLR) компаниясының денсаулық сақтау саласындағы Q2 табыстары жарияланғаннан кейін сатып алу рейтингін және $101 баға мақсаттығын растады. Палмер айтарлықтай бағалау ерекшелігін атап өтті: $35 акция бағасында Semler компаниясының нарықтық құны оның биткоин қорларының құнымен тығыз сәйкес келеді, бұл стратегиялық өсу бастамаларына арналған аз ғана премияны көрсетеді.
Semler Scientific қазынашылық басқаруда"баяу ақша" тәсілін қабылдады, агрессивті қаржыландырудан гөрі акционерлік құнды сақтау үшін басымдық берілді. Жаңа тағайындалған Биткоин стратегиясы директоры Джо Бёрнет көптүрлі жоспарды ұсынды, ол операциялық ақша ағымдары, төменгі құны бар конверттелетін қарыз және таңдамалы теңгерімдегі акция шығару арқылы биткоин қорларын ұлғайтуға бағытталған, бұл барлық шаралар сұйылтуды азайтып, BTC бағасының көтерілуіне байланысты рычагты арттыруды көздейді.
31 шілдедегі деректер бойынша, Semler 5,021 BTC-ны 475.8 миллион доллар бастапқы құнымен және 586.2 миллион доллар нарықтық құнымен иемденеді, бұл $110.4 миллион нақтыленбеген пайда және жыл басынан бері BTC кірістілігі 31.3% құрайды. Компания сонымен қатар 2030 жылы өтелетін 4.25% мөлшерлемелі $100 миллион конверттелетін облигацияларды ұстап отыр, бұл нарықтық құлдыраулар кезінде қосымша биткоин сатып алуға икемді капитал береді.
Benchmark-тің бағалау моделі Semler-дің негізгі денсаулық сақтау операцияларымен бірге крипто қазынасын да бағалау үшін бөлімшелер сомасы талдауын қолданады. $101 мақсатты баға стратегиялық икемділікті іске асыру және қарыз арқылы қолдау көрсетілген BTC сатып алуларын болжайды, 2025 жылдың соңына дейін 10,000 BTC, 2026 жылы 42,000 BTC және 2027 жылы 105,000 BTC болуы күтіледі.
Нарықтық NAV (mNAV) көрсеткіштері Semler-дің ағымдағы mNAV-ын 1.04 деп бағалайды, бұл акция құны мен негізделген биткоин активтері арасындағы жуық бір-бірімен теңестіруді көрсетеді. Бұл көбейткіш әріптестерінің 1.2–1.5 mNAV аралығындағы бағасымен салыстырғанда айтарлықтай төмен болып, Semler-дің мұқият қазынашылық стратегиясына материалдық жеңілдік ұсынады.
Semler капитал жоспарына енгізілген өсім опционалдығы орындалу кезеңдері жетілген сайын қайта бағалауға себеп болуы мүмкін. Негізгі катализаторларға сұраныс кезінде BTC сатып алулар үшін қарыз құралдарын пайдалану, CardioVanta-ны денсаулық сақтау бөлімінің өсуіне тиімді біріктіру және қазынашылық жиналу мақсаттары бойынша ашық коммуникациялар кіреді.
Корпоративтік қазынашылық арқылы пассивті биткоин табысын іздеген инвесторлар Semler-дің баяу рычаг үлгісін тартымды деп табуы мүмкін. Бағаланбау, стратегиялық капитал құрылымы және тәртіпті сатып алу саясатының үйлесімі алдағы тоқсандарда маңызды өсу катализаторының негізін құрайды.
Пікірлер (0)