Волатильдік күрт өсуі және маусымдық үрдістер
Биткоиннің айқын волатильдік индексі опциондар бағалануы негізінде күтілетін бағаның ауытқуларын көрсететін, тамыздың соңынан бері 42%-дан астамға дейін көтеріліп, ең жоғары деңгейге жетті. TradingView-тің Volmex индексінің деректері айқын маусымдық үлгіні көрсетеді: қазанның ортасында волатильдік шыңдары әдетте айтарлықтай баға өсуінен бұрын келеді. Тарихи тұрғыдан алғанда қазан айының екінші жартысы мен қараша айы тиісінше 6%-дық және 45%-тен астам орташа spot кірістерін береді.
Опциондар нарығының динамикасы
Жоғары волатильдік Биткоин опционының келісім-шарттарының көлемінің артуына әкелді. Өткен аптада бағаны жақын және одан тыс страйктер бойынша ашық қызығушылық 20%-дан астам өсті, негізгі макро оқиғалар алдында позициялар күшейгенін көрсетіп тұр. Саудагерлер күтілетін баға қозғалысына пайда алу мақсатында стрэддлдер мен кол спредтерге көптеп қаржы құйды.
Тарихи контекст және талдау
CoinDesk зерттеуі 2025 жылғы қазан айындағы волатильдік құрылымы 2023 жылғы үлгілермен дәлме-дәл ұқсас екенін көрсетеді. Екі кезеңде де күтілетін волатильдік баға серпіндерімен бірге өсті; ұзақ тоқтамсыз ралли басталғанша қысқа уақытқа суынып отырды. Желі ішіндегі жинақтау көрсеткіштері мен туынды құралдарға қатысты позициялар үйлесімі қазіргі жағдайдың алға қарай өсуді қолдайтынын көрсетеді.
Қауіп-қатерлерге назар аудару
Жоғары айқын волатильдік күшті бағыттағы қозғалыстарды сигналдай алады, бірақ сонымен бірге үлкен белгісіздікті де қамтиды. Нарық қатысушылары ықтимал шығындарды күтетін пайдамен салыстырып бағуы керек, әсесе жалғасып келе жатқан макроэкономикалық кедергілер аясында. Институционалдық сатып алушылар қорғаныс опциондық құрылымдармен экспозицияны хедждеуді қалайды.
Болжам және стратегияға қатысты әсерлер
Волатильдік күтілімдері жоғары болғандықтан стратегиялық трейдерлер баға қозғалысынан кейінгі ықтимал волатильдік қысқаруын пайдалану үшін календарлық спредтерді қолдануы мүмкін. spot ұстаушылар бағытталу қабілетін күшейту үшін терең ақшаланған кол-опциондарын сатып алуды қарастыруы мүмкін. Тарихи маусымдық күш-қуат жақындап келе жатқанда, ірі жарияланымдар алдында позициялау асимметриялық кірістер әкелуі мүмкін.
Пікірлер (0)