Deribit-та тізімделген Bitcoin опцияларынан алынған соңғы мәліметтер 180 күндік болжамды құбылмалылықтың қисықтығы — нарықтан тыс қоңыраулардың құнының сатуларға қарағанда артықшылығын өлшейтін көрсеткіш — нөлге қарай құлдырағанын көрсетті, бұл жыл бойы басым болған ұзақ мерзімді бычий позициядан ауытқуды білдіреді. Бұл өзгеріс алдағы алты айдан кейін Bitcoin бағасының бейтарап болжамын көрсетеді, нарық қатысушылары күтпеген төменгі тәуекелдерден қорғауды қалауда, ассиметриялық жоғары жағына ұмтылмайды. Тарихи түрде, ұқсас қалпына келулер ірі трендтің ауысуынан бұрын болатын, сондықтан ұзақ мерзімді сезімнің барометрі ретінде қисық динамикасын бақылаудың маңыздылығын айқындайды.
BloFin және Amberdata нарық талдаушылары сезімнің өзгеруіне макро факторлардың үйлесімі себеп болғанын атап өтті. Негізгі жеке тұтыну шығындары маусымда күтілгеннен жоғары өсті, ал соңғы ауыл шаруашылығы емес төлемақы деректері көңіл қуантарлықсыз болды, бұл тұрақты инфляцияның Федералдық резервтің пайыздық мөлшерлемелерді төмендетуін кешіктіруі мүмкіндігі туралы алаңдаушылық тудырды. Сауда шиеленістері мен баж салығы шараларының қайта жандануы нәтижесінде қосымша жеткізу тізбегі қысымдары пайда болып, кәсіби трейдерлерге қорғаушы сатылым опцияларын сатып алу немесе бычий қоңыраулар экспозициясын азайтуға мәжбүр етті. JPMorgan зерттеулеріне сәйкес, инфляция болжамдарының жоғары деңгейі 2025 жылдың соңына дейін қатаң ақша-политикасын ұзартуы мүмкін, бұл Bitcoin сияқты жоғары бета активтерге дәстүрлі тәуекелдік ағымдарды қиындатады.
Опциялар сауда алаңында құрылымдық өнімдердегі белсенділік те қисықтың мінез-құлқына әсер етті. Табысты іздейтін қорлар арасында танымал жабық қоңырау стратегиялары маңызды страйк деңгейлерінен жоғары қоңырау опцияларын сату арқылы премиум табыс табуды қамтиды, осылайша қоңыраулардың болжамды құбылмалылығын сатуларға қарағанда төмендетеді. Бұл механикалық сату қысымы, тәуекелден қорыққан бөлушілердің таңдаулы сатылымдарды сатып алумен бірлесіп, қисықты теңестірді. Айта кетейік, алыс мерзімді сатылым опцияларының ашық қызығушылығы апта ішінде 20%-ға өсіп, үш айлық аралықтан тыс төмен қорғау сұранысының артып жатқанын көрсетті.
Нарықтағы техникалық индикаторлар опциялар нарығының ескертулерін қайталады. Bitcoin өзінің үш айлық төменгі нүктесі $112,000 деңгейінде қолдауды тексеріп, содан кейін аралас көлемде шамамен $114,000 деңгейіне көтерілді. Нарық қатысушылары мұндай кері тартулар маусымдық желілер тұрақталса сатып алу мүмкіндігін беретінін атап өтті. Күшейтілетін оқиғалар қатарында шілде айындағы Тұтыну Бағасы Индексі және Өндіріс Бағасы Индексі, сондай-ақ алдағы ISM өндіріс емес PMI бар, олар жаңадан құбылмалылықты тудыруы мүмкін. Трейдерлер осы деректерге Федералдық резервтің саясат траекториясын болжау үшін мұқият қарамақшы, Bitcoin жоғары қозғалысын қалпына келтіре алады ма немесе алдағы айларда ұзақ консолидацияға ұшырай ма екенін анықтайтын болады.
Пікірлер (0)