2026 жылғы 9 қаңтарда Deribit-та Bitcoin пен Ethereum бойынша крипто опцияларының жалпы құны 2,2 миллиард АҚШ долларынан асатын көлемде мерзімі аяқталып, спот бағалары маңызды max pain деңгейлеріне жақындады. Bitcoin-ның колл және пут ашық қызығушылығы 10 105 келісімшартпен 10 633 путқа біріккен болып шықты, нәтижесінде пут-колл қатынасы 1,05-ке тең болды. Ethereum опцияларында 67 872 колл қарсы 59 297 пут көрсетілді, бұл 0,87 коэффициентін білдіреді және жоғарыға бағытталған позициялардың басымдығын көрсетеді.
UTC бойынша 08:00-те Bitcoin шамамен 90 985 доллар деңгейінде саудаланды, ал Ethereum 3 113 доллар деңгейінде қалды. Bitcoin опциялар нарығының симметриялық құрылымы және Ethereum-дағы асимметриялық позициялау есеп айырысуға дейін бағытталған волатильділікті қысқартты. Нарық жасаушылар макс-пейн деңгейі төңірегінде хедж болуы үшін дельта және гамма экспозициясын бейімдеп, спот бағаларын тар диапазонда ұстап отыруда.
Негізгі крипто-активтер бойынша волатильділік айқын қысқарып жатыр: Bitcoin үшін 30 күндік болжамды волатильдік 38%-ға дейін, Ethereum үшін 42%-ға дейін түсті, аптаның басындағы 45%-тен және 48%-тен төмендеді. Саудагерлер хеджинг қысымы expiry-ден кейін қайта бағытталған қозғалыстарды қайта көрсететініне үміттенеді, бұл оң немесе теріс бағытта айтарлықтай breakout-ты ашуы мүмкін.
Негізгі макро факторлар крипто-ерекше динамиканы күшейтеді. АҚШ-тың желтоқсан айы бойынша ауылшаруашылық емес жұмысшылар саны бойынша есеп 13:30 UTC-де жариялануы жоспарланған; консенсус болжамы 73 000 жаңа жұмыс орны және 4,5% жұмыссыздық деңгейін көрсетеді. MarketWatch экономистері жоғары жалақы өсуі Федералдық резервтің жұмсақ бағдарына қауіп төндіруі мүмкін екенін ескертеді, бұл облигациялар кірістерін көтеріп, Bitcoin сияқты кіріс әкелмейтін активтерге қысым көрсетеді.
Кейінгі уақытта АҚШ-тың Жоғарғы Соты төтенше президенттік өкілеттіктер негізінде енгізілген тарифтердің заңдылығы туралы шешім шығарған кезде жаһандық саудаға көңіл-күй әсер етуі мүмкін. Болжау нарықтары тарифтік өкілеттікті шектеуге бағытталған шешімге үміттеніп отыр, бұл тәуекелді активтерге қарсы тұруы мүмкін. Саудагерлер саясаттық және соттық даму факторлары крипто нарығын қозғаушы күштермен қиылысқанда аралас нәтижелерге дайындалып жатыр.
Deribit-тің талдауы мерзімі өткеннен кейін хеджделген позициялар әлсірегенде волатильдік жиі жоғарылайтынын көрсетеді. 2025 жылғы желтоқсан expiry-інен кейін Bitcoin-да опциялар есеп айырысуынан соң 24 сағат içinde шамамен 7% ішкі қозғалыс болғаны тарихи дәлелденген. Ethereum-ның max pain expiry-ге реакциясы сәл бәсеңдік болса да, ether 3 100 доллардан жоғары қолдау сақталса, бағыттық бағыт айқынырақ көрінуі мүмкін.
Жалпы, опцициялар мерзімі аяқталуы, еңбек деректері және сот шешімдері қиылысқан кезде күрделі тәуекел ортасы пайда болады. Саудагерлерге және инвесторларға болжамды волатылдік құрылымдарын және ашық қызығушылықтағы өзгерістерді делдалдардың қайта теңгерілу белгілерін бақылау ұсынылады. Бағыттық айқындық бүгін кешке немесе дүйсенбінің ертеңінде нарық бұл қиылысып жатқан факторларды өңдегенде пайда болуы мүмкін.
Пікірлер (0)