Қысқаша түйін
- Идея: Ethena — синтетикалық доллар протоколы, USDe-ді ұсынады, дельта-нейтрал кепілдікпен қамтамасыз етілген ETH және BTC кепілдігімен қамтамасыз етілген тұрақты монета, және sUSDe, кірістік DeFi жинақ құралы.
- Инициатива: Janus Henderson және Coinbase Ventures-пен соңғы стратегиялық инвестициялар, TradFi-ға кіру үшін iUSDe іске қосылуы, Ethereal мен Derive арқылы DeFi экожүйесінің кеңеюі және көп тізбекке кеңейту.
- Қауіптер: реттеу белгісіздіктеріне ұшырау, тұрақтандыру үшін деривативтерге тәуелділік, ақылды келісім-шарттардың осалдықтары, кепілдік қалдықтарының сату қаупі және басқа алгоритмдік тұрақты монеталармен бәсекелестік.
- Бағалау: 8.00/ 10
Монета
- Атауы/ Тикері: Ethena (ENA)
- Сегмент: DeFi
- Күйі: Белсенді
- Баға: $0.075690
Негізгі көрсеткіштер
- Нарықтық капиталдану: $703 370 661
- Толық бағалау құны (FDV): $1 135 231 733
- Айналымдағы ұсыныс: 9 293 750 000
- Жалпы ұсыныс: 15 000 000 000
Дереккөздер
Технология
- Ерекше ұстаным (USP): Дельта-нейтрал синтетикалық доллар (USDe), ончейн тұрақтылық үшін крипто кепілдікпен және қысқа фьючерс позицияларымен қамтамасыз етілген
- Негізгі технология: деривативтер позицияларымен ликвидті тұрақты монеталарға бөлуді біріктіретін ақылды келісім-шарттарға негізделген хеджинг жүйесі және автоматтандырылған кірістілік үлестіру
Жол карта
- 2025-01-03: Конвергенция жол картасы жарияланды, TradFi интеграциясы және экожүйені кеңейтуді нақтылайды
- 2025-02-10: реттелген TradFi қолданылуы үшін iUSDe іске қосылды
- 2025-02-15: On-chain опциялар мен құрылымды өнімдер үшін Derive протоколының токені іске қосылды
- 2025-02-20: sUSDe-native perpetual және spot саудасы үшін Ethereal биржасының тестнеті іске қосылды
- 2025-03-15: Telegram-ге негізделген sUSDe төлемдері және жинақтау қосымшасының іске қосылуы
- 2025-09-15: Multi-chain кеңеюі үшін 18 тізбекте sUSDe енгізілді
Команда және Инвесторлар
Команда
- Құрушы және Бас атқарушы директор — Guy Young: дәстүрлі қаржы саласындағы бұрынғы хедж-фонд стратегі, синтетикалық доллар протоколының сәулетшісі
- Зерттеу бөлімінің бастығы — Conor Ryder: қаржыландыру ставкасының динамикасы мен синтетикалық тұрақты активтер бойынша жарияланымдар жасаған сандық зерттеуші
- Толық стек инженериясының басшысы — Brian Grosso:
Инвесторлар
- Жеке сату — Жеке сату • 2024-12-15 • 100.00 млн
- Janus Henderson — стратегиялық инвестиция • 2026-06-09
- Coinbase Ventures — стратегиялық инвестиция • 2026-06-03
- MEXC Ventures — стратегиялық инвестиция • 30.00 млн
- Anchorage Digital — серіктестік • 2026-06-08
Қаржыландыру сомасы: $130.00M
Токеномика
- Қолдану: Протокол басқаруы және кірістелетін тұрақты монета (sUSDe) және синтетикалық ақша (USDe) кепілдік операцияларын қамтамасыз ету үшін синтетикалық доллар эмиссиясы
- Илік ету мерзімі: Негізгі қатысушылар 1 жыл клиффпен 25%, содан кейін 3 жыл ай сайын сызықтық иелік
- Келесі ашылу: 2026-12-07 (айналымдағы 4.49%)
Артықшылықтар мен кемшіліктер
Артықшылықтары
- Баға тұрақтылығын қамтамасыз ету үшін дельта-нейтрал кепілдік
- TVL шамамен 4.46 млрд доллар айналымда жоғары деңгейде, күшті пайдалануды көрсетеді
- Janus Henderson және Coinbase Ventures-тің институционалдық қолдауы
- Күшті мульти-жаңалы экожүйе және серіктестіктер
- Ончейн кірістілікті автоматтандырылған генерациялау механизмі
Кемшіліктері
- Реттеу талаптары еркін эмиссиялауға шектеу қояды
- Деривативтер нарығына тәуелділік қарсы тарап тәуекелдерін енгізеді
- Ақылды келісім-шарттардың осалдықтары шығындарға әкелуі мүмкін
- Қиын нарықтық құбылмалылық кезінде кепілдік активтердің сатылу қаупі
- Басқа алгоритмдік тұрақты монета протоколдарымен бәсекелестік
7 күндік нарық сигналдары
- TVL тренді: төмендеу -1.57
Баға сценарийлері (мақсат: 2026-12-11)
- Медведь: $0.060000 — қазіргі бағаға 20% нарықтық құлдырау енгізіледі деп болжанады
- Негізі: $0.075690 — баға қазіргі деңгейлерде тұрақты қалатыны болжанады
- Идіруге: $0.100000 — стратегиялық инвестициялар мен экожүйе өсу қарқынына сүйеніп 33% өсім болжанады
Қалай сатып алуға және сақтау
ЦЕКС
- Binance
- Coinbase
- Kraken
- Bitstamp
- Bitfinex
DEX
- Uniswap V3
- SushiSwap
- PancakeSwap
- Curve
- Balancer
Сақтау
- MetaMask
- Ledger
- Trezor
- Coinbase Wallet
- Trust Wallet
Қорытынды
Ethena күшті институционалдық қолдау және DeFi-дағы технологиялық инновацияларымен ерекшеленетін синтетикалық тұрақты монета ұсынады, дегенмен реттеу және деривациялар негізіндегі тәуекелдер сақтықпен қарауды қажет етеді; жалпы орташа-дан ұзақ мерзімді болжам оң.
Ресми сілтемелер
Дереккөз: Coin Research (ішкі)
Пікірлер (0)