26 қыркүйек таңертең, орталықсыздандырылған перпетуалды биржа Hyperliquid $29,1 миллиондық Ether-USD левереджді позицияны ликвидациялады, бұл кең көлемді $1,19 миллиардтық нарықтық ликвидация оқиғасы ішінде 24 сағаттық кезеңдегі ең ірі жеке сауда жабылуы болды. Onchain аналитика провайдері CoinGlass мәліметтеріне сәйкес, ұзақ позициялар жалпы ликвидация көлемінің шамамен 90%-ын құрады, бұл крипто трейдерлер арасындағы үдеп келе жатқан оң (бычий) көзқарастың төменге тәуекелді арттырғанын айқын көрсетеді.
Жалпы ликвидациялар негізгі цифрлық активтерге әсер етіп, Ether $448 миллиондық сатылыммен ең көп зардап шеккен болса, одан кейін Bitcoin $278 миллион және Solana, XRP, BNB Chain-ге айтарлықтай әсер етті. Bybit орталықтандырылған биржада $311 миллиондық ликвидациямен көш бастап, Hyperliquid пен Binance тиісінше $281 миллион және $243 миллионды құрады, бұл тәуекелдің орталықтандырылған және орталықсыздандырылған алаңдар арасында таралғанын білдіреді.
Hyperliquid-тің ликвидация көлеміндегі пропорционалды үлесі оның толықтай бүкіл тізбекте орындалатын, рұқсатсыз дизайнға ие болуымен ерекшеленеді, онда міндетті клиентті сәйкестендіру немесе орталықтандырылған сақтандыру механизмдері жоқ. Платформа қолданушылары жоғары левереджді саудаларды минималды реттеу кедергілерімен орындап, баға шектерін бұзғанда ұзақ позициялардың шоғырланған ликвидациясына себеп болды.
Нарық бақылаушылары осал көңіл-күй, жоғарлаған ашық позициялар және негізгі техникалық қолдау деңгейлеріне жақын байланысқан маржин-колларды ликвидацияның қатты өсуінің қозғаушы факторлары ретінде көрсетеді. Bitcoin-нің $111,000 және Ether-дің $3,900 деңгейіндегі құбылмалы баға ауытқулары автоматтандырылған стоп-лосс пен маржин-кол орындалуларын қозғап, әртүрлі алаңдардағы перпетуалдық ауыстыру келісімшарттары бойынша тізбекті әсер етті.
Оқиғаның статистикалық талдауы көрсеткендей, 24 сағат ішінде 260,000-нан астам жеке трейдер позициялары ликвидацияланып, левереджді нарықтық тәуекелдің айтарлықтай күштеп жабылуына әкелді. Мұндай күштеп левереджді қысқарту көбінесе бірігу кезеңінен немесе қысқа мерзімді баға қалпына келуінен бұрын жүреді, себебі нарықта қалған қатысушылар позицияларын реттеп, ликвидтілік провайдерлері тәуекел параметрлерін қайта баптайды.
Сала пікірлері орталықсыздандырылған перпетуалдық биржалардағы гипер-левереджді ортаның жақсартылған тәуекелдерді басқару функцияларын, соның ішінде динамикалық ликвидация шектерін, орталықсыздандырылған сақтандыру қорларын және жүйелік жылдам құлдырау тәуекелдерін азайту үшін ликвидтілік провайдерлерінің бірлескен мониторингін талап етуі мүмкін екенін атап көрсетеді.
Алдағы уақытта ликвидация оқиғасы рұқсатсыз туынды өнімдер нарықтарында ашық қолжетімділік пен жүйелік тұрақтылық арасындағы тепе-теңдіктің маңызын еске салып, қолжетімділік пен сенімді тәуекел бақылауларын үйлестіретін инфрақұрылымдық кепілдік механизмдерін жетілдіруге шақырады.
Пікірлер (0)