Іс-шараға шолу
Биткоин және Эфир опциондары бойынша жалпы сомасы 14,6 миллиард доллардан асатын келісімшарттар жұма күні аяқталады, бұл 2020 жылдан бері криптовалюта туынды құралдар нарығындағы ең ірі айлық аяқталулардың бірі болып табылады. Әлемдік крипто опциондар көлемінің шамамен 80%-ын құрайтын Deribit сайтындағы аяқталу оқиғасы 56 452 биткоин қоңырау келісімшарттары мен 48 961 биткоин қою келісімшарттарын қамтиды, бұл жалпы ашық позицияның номиналды құны 11,62 миллиард долларды құрайды.
Пут пен Колл динамикасы
Ашық позицияны талдау биткоин бойынша, әсіресе 108 000 және 112 000 доллар арасындағы страйк бағалары бойынша, пут опциондарына айтарлықтай шоғырлануды көрсетеді. Бұл концентрация нарық қатысушыларының спекулятивті өсуге қарағанда төмендеу қорғауға капитал бөле жатқанын білдіреді. Керісінше, ең белсенді қоңырау страйк бағалары 120 000 доллар және одан жоғары, бұл ұзақ мерзімді бағаның өсуіне бағытталған қосымша оптимистік болжамдарды көрсетеді.
Эфир опциондарының үлестіруі
Ethereum опциондар нарығында 393 534 қоңырау келісімшарттары мен 291 128 қою келісімшарттары аяқталады, бұл жалпы номиналды құны 3,03 миллиард долларды құрайды. Эфир қоңыраулары үшін танымал страйк деңгейлері - 3 800, 4 000 және 5 000 доллар, ал пут қызығушылығы 4 000, 3 700 және 2 200 доллар деңгейлерінде шоғырланған. Эфир үшін шамамен 57/43 қоңырау мен қою қатынасы биткоинға қарағанда теңдестірілген нарық көрінісін көрсетеді.
Максималды ауырсыну теориясы
“Максималды ауырсыну” концепциясы бағалардың опцион ұстаушылар ең үлкен шығынға ұшырайтын деңгейлерге қарай тартылатынын болжайды. Бұл цикл үшін биткоин максималды ауырсыну деңгейі 116 000 доллар, ал эфир үшін 3 800 доллар деп есептеледі. Осы шектерді бақылап отырған трейдерлер аяқталу алдында бағаның бағыттық қысым көрсететінін бағалайтын болады.
Нарықтық салдарлар
Аяқталуға дейін биткоин бойынша пут опциондарының көп болуы нарық қатысушыларының төмендеу тәуекелдерін күтетініне нұсқайды, бұл экономикалық белгісіздік немесе реттеу мәселелеріне байланысты болуы мүмкін. Эфирдің теңдестірілген үлестілуі бейтарап ұстанымды көрсетеді, қатысушылар осы айда рекордтық баға өсімі аясында екі жақты хеджирлеуді жүзеге асыруда.
Стратегиялық ескертпелер
Туынды құралдар бөлімі мен институционалдық трейдерлер шоғырланған ашық позиция аймақтарына жауап ретінде хеджирлеу стратегияларын реттеуі мүмкін. Биткоин үшін 116 000 доллар деңгейінің бұзылуы немесе эфирдің максималды ауырсыну бағасынан 3 800 доллардан ауытқуы опциондық позициялардың жабылуына немесе келесі аяқталу мерзімдеріне ауыстырылуына байланысты құбылмалылықтың артуына әкелуі мүмкін.
Қорытынды
Опциондық аяқталу оқиғалары дәстүрлі түрде қысқа мерзімді құбылмалылықты арттырғанымен, биткоин төмендеу қорғауына айқын бейімделу қазіргі сақтықты көрсетеді. Нарық бақылаушылары негізгі страйк бағаларының айналасында бағалардың қозғалысын қадағалап, ашық позициялардың ауысуы жақын арадағы баға өзгерістерін бәсеңдететінін немесе күшейтетінін бақылап отырады. Бұл аяқталудың нәтижелері қыркүйек айындағы нарықтық әңгімені анықтап, бірнеше аптаға трейдерлердің позициялау стратегияларына әсер етуі мүмкін.
Пікірлер (0)