Биткоинге оңтайлы кіру нүктелерін іздейтін нарық қатысушылары үшін стратегиялық құрал ретінде lookback call опциондары танымалдылыққа ие болды. Бұл экзотикалық туынды иесіне алдын ала анықталған lookback кезеңіндегі биткоиннің ең төменгі бағасы бойынша сатып алу құқығын береді, нарықтағы құлдыраудың нақты уақытын күтуді қажет етпейді. Мұндай ерекшелік дәстүрлі call опциондарымен салыстырғанда, алдын ала белгіленген страйк бағасын таңдау талап етілмейді.
Крипто туындыларға маманданған OTC-деск Orbit Markets lookback call опциондарына сұранысты төмен implied волатильдіктің арттырғанын атап өтті. Бірнеше жылдық төмен деңгейдегі implied волатильдік жағдайында, lookback құрылымы арқылы оңтайлы кіруді қамтамасыз ету шығындары салыстырмалы түрде аз премиумды талап етеді. Orbit үш айлық lookback call опциондарын бір айлық бақылау терезесімен ұсынды, бұл сатып алушыларға мерзім аяқталғанға дейін ай ішіндегі ең төменгі баға бойынша опционды іске қосуға мүмкіндік береді.
Orbit Markets сауда бөлімінің бастығы Пулкит Гоял мінсіз кіру артықшылығы қосымша шығынға келетінін баса айтты. Ұсынылған lookback call опционының премиумы 12,75%-ды құрайды, ал стандартты үш айлық at-the-money call үшін бұл көрсеткіш 9,25% деңгейінде. Қосымша 3,5% премиум биткоин lookback кезеңінде анықталған баға деңгейінен төмен түссе, сатушының төмендеу тәуекелін қабылдауына сай келеді.
Ұсынылған құрылым бойынша, егер биткоин алғашқы айда $100,000 деңгейіне дейін төмендесе және кейінгі кезеңде $140,000-ға дейін көтерілсе, lookback call сатып алушысы $100,000 деңгейінде опционды іске қоса алады. Кері жағдайда, баға бастапқыдан жоғары болса, опционды іске қосу бағасы бақылау терезесінің соңында ағымдағы деңгейге қайта орнатылады, бұл дәстүрлі опционға қарағанда тиімді кіруді қамтамасыз етеді.
Тәуекелдерді қарастыру кезінде, биткоин страйк бағасынан жоғары көтерілмесе, сатып алушы премиум жоғалтуы мүмкін. Сатып алушының максималды шығыны бастапқы премиуммен шектеледі, бұл стандартты call опциондарына ұқсас профиль. Алайда, сатушы lookback бақылау кезеңіндегі бағалардың қолайсыз қозғалыстарына байланысты қосымша тәуекелді қабылдайды, сондықтан сенімді хеджирлеу стратегияларын қолдануы қажет.
Lookback call опциондарына қызығушылықтың артуы крипто нарықтарындағы күрделі тәуекелдерді басқару сұранысының жетілуін көрсетеді. Институционалдық деск пен жоғары табысты инвесторлар туындыларды стратегиялық кіру механизмдерімен біріктіретін құрылымдық өнімдерге көбірек бөледі. Волатильдік көрсеткіштер төмен болған кезде, lookback опциондары шығын мен тактикалық биткоин раллилеріне әсердің тартымды тепе-теңдігін ұсына алады.
Пікірлер (0)