48억 암호화폐 옵션 만기 임박 잭슨홀 앞두고 데리빗서

가장 큰 암호화폐 파생상품 플랫폼인 Deribit은 2025년 8월 22일 08:00 UTC에 48억 달러 상당의 옵션 계약 만료를 맞이할 예정입니다. 비트코인 옵션은 전체 명목 가치의 38.3억 달러를 차지하며, 풋/콜 비율이 1.31로 하락 베팅이 더 강한 포지션임을 나타냅니다. 이더리움 옵션은 9.48억 달러를 차지하며, 풋/콜 비율이 0.82로 롱과 숏 간의 균형 잡힌 심리를 시사합니다.

비트코인 옵션 미결제약정은 스트라이크 가격 140,000달러 부근에 집중되어 거의 30억 달러에 달하며, 120,000달러와 130,000달러 수준에서도 많이 형성되어 있습니다. 비트코인의 예상 최대 손실 지점은 118,000달러로, 이 수준에서 가장 많은 옵션이 무가치하게 만료됩니다. 거래자들은 종가에서 현물 가격이 이 지점에 수렴하는지 주목할 것입니다. 이더리움의 최대 손실 지점은 4,250달러이며, 인근 스트라이크 가격에서도 상당한 미결제약정이 존재합니다.

지난주 기록적인 50억 달러 만료와 비교하면 이번 만료 규모는 작으며 극단적인 변동성 촉발은 예상되지 않습니다. 그러나 같은 날 진행되는 잭슨홀 심포지엄에서 연준 의장 제롬 파월의 기조연설은 새로운 시장 변동성을 불러올 수 있습니다. 전문가들은 매크로 발언이 단기 가격 움직임을 증폭할 수 있으나 파생상품 흐름은 균형을 향해 가고 있다고 경고합니다.

비트코인은 현재 112,000달러 지지선 테스트 후 약 113,500달러 부근에서 거래되고 있으며, 이더리움은 4,200달러 근처에 머물고 있습니다. 알트코인은 부진하여 전체 시가총액을 2% 하락시켜 3.89조 달러로 감소시켰습니다. 과거 패턴은 대규모 옵션 만료 시 거래자들이 포지션을 조정하며 일시적인 가격 변동이 자주 발생함을 보여줍니다. 시장 관찰자들은 리스크 관리를 강화하고 주요 지지 및 저항 구간을 만료 마감 시기에 면밀히 관찰할 것을 권고합니다.