AAVE들이 64%의 플래시 크래시를 겪는 가운데, DeFi 프로토콜들은 최대 규모의 스트레스 테스트를 견디고 있다

선도적인 분산형 대출 프로토콜 AAVE는 DeFi와 중앙화 거래소 전반에서 64%의 급격한 가격 하락을 경험했고, 이는 지금까지의 가장 큰 스트레스 테스트를 기록했습니다. 급격한 가격 변동으로 60분 이내에 예치된 담보의 자동 청산이 약 1억 8천만 달러 규모로 발생했습니다.

온체인 청산 봇은 담보가 부족한 포지션에 마진 콜을 실행해 빚진 자산의 회수를 보장했지만, 레버리지 예치자들에게는 상당한 손실이 발생했습니다. 프로토콜의 준비금은 적자의 일부를 흡수했고, 허가 없이 운영되는 플래시 대출 차익 거래 업체들이 분절된 시장 간의 가격 차이를 이용해 이익을 얻었습니다.

격리 모드와 동적 이자율 곡선을 포함한 AAVE v3 스마트 계약에 내재된 위험 매개변수가 시스템적 노출을 억제하기 위해 활성화되었습니다. 부도나 주요 계약 실패는 발견되지 않아 견고한 설계 아키텍처를 반영하지만, 극심한 변동성 속에서 가격 오라클의 반응성에 마찰이 드러났습니다.

그 이후 거버넌스 논의가 시작되어 가격 오라클 업데이트 빈도, 담보 요인 조정, 스테이블코인 차입 상한선을 평가하고 있습니다. 제안안은 변동성이 큰 자산 클래스에 대한 더 높은 안정성 수수료를 도입하고 과도한 연쇄 청산을 방지하기 위해 청산 임계값을 최적화하는 것을 목표로 합니다.

업계 분석가들은 AAVE의 압박하에서의 탄력성이 DeFi 인프라의 성숙도를 강조하지만 프로토콜이 확장함에 따라 제기되는 진화하는 도전과제를 보여준다고 지적합니다. 초점은 크로스체인 통합, 프로토콜 보험 솔루션, 그리고 무허가 금융에서 집중 위험 이벤트를 방지하기 위한 모니터링 도구 강화로 이동하고 있습니다.