암호화폐 15억 달러 강세 베팅 손실로 급락

암호화폐 시장은 월요일에 15억 달러 이상의 레버리지 롱 포지션이 강제 청산되면서 심각한 하락을 경험했으며, 주요 토큰 전반에 걸쳐 대규모 매도세를 촉발했다. Coinglass의 블록체인 분석에 따르면, 몇 시간 만에 약 5억 달러 규모의 이더 롱 포지션이 정리되었고, 이로 인해 이더 가격은 약 9% 하락하여 4,075달러까지 떨어졌다. 비트코인도 약 3% 하락하여 112,000달러 아래로 내려갔다가 111,500달러 근처에서 지지선을 찾았다.

연쇄 청산은 상위 두 코인뿐만 아니라 다양한 토큰에 영향을 미쳤다. 솔라나와 아발란체 같은 레이어 1 플랫폼은 10% 이상의 급락을 보였고, 알고랜드와 폴리곤을 포함한 중형급 디파이 토큰도 두 자릿수 손실을 기록했다. 파생상품 시장도 혼란을 반영하여, 주요 영구 스왑 계약의 미결제약정이 7% 축소되었으며, 불안정한 펀딩율과 확대된 베이시스가 트레이더들의 불안을 높였다.

온체인 데이터는 자동 청산 봇이 주요 중앙화 거래소 전반에서 수백만 달러 규모의 마진콜을 실행했음을 보여주었다. 이로 인한 매도 주문 급증은 유동성 풀을 압도해 현물과 선물 플랫폼 모두에서 가격 하락을 악화시켰다. 시장 참가자들은 6월 이후 처음으로 이더의 펀딩율이 마이너스로 전환되면서 파생상품 트레이더들 사이에서 상승장에서 하락장으로 심리 변화가 일어났다고 평가했다.

업계 분석가들은 이번 사태를 과도한 레버리지 포지션에 대한 “서킷 브레이커” 사건으로 규정하고, 이러한 강제 레버리지 축소가 더 지속 가능한 회복의 길을 열 수 있다고 주장했다. 일부 숙련된 트레이더들은 2020년 3월 시장 붕괴와 같은 역사적 선례를 언급하며, 급격한 조정이 과도한 레버리지를 해소하고 상승 모멘텀을 재개하는 토대를 마련했다고 지적했다.

전통 주식시장도 여파를 느꼈으며, 암호화폐 관련 주식들이 광범위한 지수를 밑돌았다. 코인베이스와 마이크로스트래티지의 주가는 각각 4%, 6% 하락했고, 디지털 자산을 추종하는 ETF들은 1억 2천만 달러의 순유출을 기록했다. 시장조성 업체들의 설문조사에 따르면, 기관의 디지털 자산에 대한 자금 배분은 기술적 명확성이 보이기 전까지 중단된 상태다.

변동성에도 불구하고, 디지털 자산 지지자들은 장기 온체인 지표가 견조함을 유지하고 있음을 강조했다. 이더리움의 고유 일간 주소 수에 의한 네트워크 활동은 다주간 최고치 근처를 유지했으며, 스테이블코인 거래량도 안정적으로 이어져 지속적인 활용 수요를 반영했다. 솔라나에서는 최근 네트워크 최적화 후 일간 거래 건수가 회복세를 보였으나, 평균 수수료는 투기성 거래 감소로 소폭 하락했다.

광범위한 거시경제 요인들이 위험 자산에 압박을 가하고 있다. 이번 주 연방준비제도 이사진 연설은 금리 인하 시기에 대한 새로운 통찰을 제공할 것으로 예상되며, 다가오는 미국 개인소비지출(PCE) 인플레이션 데이터가 촉매 역할을 할 전망이다. 시장 참가자들은 정책 전환이 신뢰를 회복할 수 있을지, 아니면 금리 인하의 불확실성이 디지털 자산 가치에 대한 압력을 지속시킬지 주목할 것이다.

시장들이 정오 무렵에 안정세를 보이면서 일부 매수세가 주요 기술적 지지선에서 나타나 강제 청산의 최악 국면이 지나갔음을 시사했다. 그러나 이더 암시 변동성 지수(EVIX)는 75%를 돌파하며 8월 이후 최고 수준에 도달해 트레이더들이 여전히 신중함을 유지하고 있음을 나타냈다. 향후 며칠은 회복 노력이 탄력을 받을지, 또는 새로운 촉매가 추가 하락을 초래할지 시험대가 될 것이다.