미국 스테이블코인 법 개정 시도에 반발하는 암호화폐 산업

소개

2025년 8월 19일, 스테이블코인 발행업체를 대표하는 주요 산업 단체들이 상원 은행 위원회 지도부에 서한을 제출하여 은행 업계 협회의 미국 스테이블코인 혁신 및 설립 가이드(일명 GENIUS 법) 시행 전 개정을 반대했습니다. 해당 서한은 제안된 개정안이 전통 은행에 부당한 이점을 부여하고 소비자 선택권을 제한할 우려를 강조했습니다.

제안된 개정안

미국은행가협회(American Bankers Association)와 은행정책연구소(Bank Policy Institute)를 포함한 은행 단체들은 스테이블코인 운영을 지원하기 위해 주 권한 기관의 계열사가 주 경계를 넘나드는 자금 송금을 허용하는 16(d)조의 삭제와 스테이블코인 발행업체 또는 그 계열사가 제공하는 수익 프로그램 금지를 요구하는 로비를 벌였습니다. 이들 협회의 주장은 규제 차익거래 가능성, 지역 은행에서 예금 이탈 위험, 계열사 면제 조항 등이 금융 안정성에 위협이 된다는 점을 근거로 들었습니다.

산업계 반응

크립토 혁신 위원회(Crypto Council for Innovation)와 블록체인 협회(Blockchain Association)는 상업 은행과 미 재무부 채권에 예치된 스테이블코인 준비금이 여전히 체계적 유동성을 지원하며, 수익 공유 프로그램은 경쟁을 촉진하고 금융 서비스 사각지대의 소비자에게 혜택을 준다고 반박했습니다. 2025년 7월 찰스 리버 어소시에이츠(Charles River Associates)의 연구를 인용하여 스테이블코인 채택과 지역 은행 예금 감소 사이에 통계적으로 유의미한 상관관계가 없음을 강조하며 체계적 위험 주장을 반박했습니다.

입법 배경

GENIUS 법은 2025년 7월 18일에 법률로 제정되어 결제용 스테이블코인 발행, 감사 및 준비금 요건에 대한 연방 차원의 체계를 마련했습니다. 동시에 하원을 통과하고 상원의 승인을 기다리는 디지털 자산 시장 명확성 법(Digital Asset Market Clarity Act)은 최종 스테이블코인 규제에 영향을 미칠 수 있습니다. 입법자들은 두 법안을 조정하고 180일 내에 시행 규칙을 마련하는 과제를 안고 있습니다. 관찰자들은 협상 과정에서의 수정사항이 운영 지침 발표 전에 스테이블코인 생태계를 재구성할 수 있다고 지적합니다.

잠재적 영향

16(d)조의 삭제는 스테이블코인 관련 주 권한 예금 기관의 활동을 제한하여 별도의 자금 송금 허가를 요구하고 전국적인 상환 절차를 복잡하게 만들 수 있습니다. 스테이블코인 보유자를 위한 수익 프로그램 금지는 기존 은행의 이자 발생 예금 계좌 허용과 함께 소비자 활동이 디지털 자산에서 멀어지도록 할 수 있습니다. 산업계 서한은 이러한 기능의 유지가 공정 경쟁을 보장하고 원래 입법 취지에 명시된 금융 포용 목표를 지원한다고 주장했습니다.

결론

상원 은행 위원회 지도부가 9월 마크업 회의를 준비하는 가운데, 스테이블코인 발행인과 은행 대표들은 로비 활동을 강화할 것으로 예상됩니다. 이 입법 과정의 결과는 미국 내 스테이블코인 시장의 운영 환경을 결정하고 디지털 자산 기업과 전통 금융 기관 간 경쟁 구도에 영향을 미칠 것입니다.