비트코인들, 2025년 손익분기점에 근접하며 가격이 9만 5천 달러 아래로 하락

가격 하락

비트코인은 2025년 11월 16일 95,000달러의 임계치를 하회했고, 4.7% 하락한 후 94,147달러로 마감했습니다. 이 하락은 6개월 만에 비트코인이 6자리 수 아래로 거래된 최초의 사례로, 연초 이후의 이익을 전부 소멸시킬 위협으로 다가왔습니다.

펀드 이탈

투자자들은 세션 중 비트코인 중심 펀드에서 약 9억 달러를 인출했고, ETF 상품이 순유출의 8.7억 달러를 차지했습니다. 이러한 인출은 올해 현물 비트코인 ETF가 출시된 이래 두 번째로 큰 일일 순유출에 해당했습니다.

청산 및 미결제 포지션

총 시장 청산 규모는 2025년 10월 10일에 190억 달러를 넘었고, 최근 세션들은 롱 포지션 청산이 꾸준히 증가하는 모습을 보였습니다. 코인글래스 데이터에 따르면 선물의 미결제 약정이 회복에 어려움을 겪고 있어 연쇄 행사 위험이 커졌습니다.

심리 상태 지표

크립토 공포와 탐욕 지수는 “극심한 공포”에 다가섰고 광범위한 리스크 회피 심리를 반영했습니다. 상관관계 분석은 비트코인과 주식시장의 위험 자산 사이의 밀접한 연계를 보여주었고, 유동성 감소로 인해 변동성이 확대되었습니다.

유동성 인출

카이코의 시장 깊이 지표는 주요 거래소 전반에서 주문서 용량이 30% 감소했다고 나타냈습니다. 남은 유동성이 감소하여 대형 주문의 슬리피지가 증가했고 방향성 움직임이 확대되었습니다.

거시 맥락

연방준비제도(Fed) 금리 인하 기대가 혼합된 경제 데이터와 정부 자금 조달 합의 이후의 정책 발표 지연으로 하락했습니다. 단기적인 통화 완화에 대한 불확실성은 자산 전반에 걸친 위험 회피를 촉진했습니다.

기업 보유 자산

Strategy의 비트코인 보유액은 약 600억 달러에 이르렀지만 회사의 주가가 4% 하락하면서 압력을 받았습니다. CEO 마이클 세일러는 지속적인 축적 계획을 확인했고, 기업의 금고 행동과 시장 가격 움직임 사이의 차이를 시사했습니다.

기술적 전망

기술 모델은 93,000달러 근처의 중요한 지지선을 식별했습니다. 단기 바닥을 유지하지 못하면 더 낮은 밴드로 재시험될 수 있으며, 100,000달러를 상회하는 지속적 반등은 제도적 흐름의 개선과 매크로 촉진 요인의 안정화가 필요합니다.

위험 요인

계속되는 유동성 제약과 상승하는 변동성은 급격한 가격 변동에 취약해집니다. 추가 ETF 이탈이나 악재 같은 거시적 충격이 다시 매도 압력을 촉발할 수 있고, 심리의 변화는 빠른 회복을 촉진할 수 있습니다.

결론

비트코인은 큰 펀드 이탈과 시장 긴장 속에서 연도 손익분기점에 근접했습니다. 단기 가격 방향을 평가하려면 유동성 조건, 거시 신호 및 기업 축적 패턴을 면밀히 모니터링하는 것이 필수적일 것입니다.