비트코인 ETF가 BTC의 금요일 극심한 변동 속에서 거래량 기록을 갈아치웠다

미국의 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)가 금요일에 115억 달러 규모의 명목 거래액을 기록하며 일일 거래량 신기록을 세웠습니다. 이 전례 없는 수준은 극심한 가격 변동성과 거시 환경에서의 견고한 기관 참여를 모두 반영합니다.

BlackRock의 IBIT ETF가 거래량의 상당 부분을 차지하며 거래 규모 약 80억 달러를 기록했습니다. 선도적 활동에도 불구하고 이번 세션에서 IBIT의 순유출은 1억 2,200만 달러에 달했으며, 이는 펀드로의 연속 8일 음의 흐름을 기록한 것입니다.

금요일에 광범위한 ETF 구성을 통한 순유입은 총 2억 3,840만 달러로 기록되었으며, 최근의 자금 인출 흐름 중 일부를 상쇄했습니다. 주요 분석 제공업체들의 집계 데이터에 따르면 주간 순유출은 여전히 큰 적자를 기록하며 12억 달러를 초과했습니다.

블룸버그 분석가 에릭 발추나스는 금요일의 활동을 ETF 흐름의 ‘분출’로 묘사하며 이러한 상품들이 갑작스러운 시장 변동 시 중요한 유동성 해소 밸브 역할을 한다고 언급했습니다. 발추나스는 1990년대 미국 주식 ETF 출시 초기 시대와의 유사점도 지적했습니다.

가격 변동성은 거래량 급증에 기여했습니다. 비트코인은 최저가에서 81,000달러 아래로 떨어졌으며, 이는 10월 사상 최고치 대비 32% 하락을 나타낸 뒤 짧은 휩쓸림 현상 속에 약 85,000달러 근방으로 반등했습니다.

옵션 시장 지표는 풋-콜 스큐가 높은 수준으로 나타나 헤지 수요와 함께 투기적 포지션을 시사했습니다. 기록적인 ETF 거래량은 현물 및 파생상품 부문에서의 미결제약정(오픈 이자)이 증가한 시점과 일치했습니다.

온체인 지표는 변동성 이벤트 중 거래소로의 유입이 정점을 찍었고, 트레이더들이 방향성 관점을 표현하기 위해 현물 시장과 함께 ETF를 활용했음을 시사했습니다. ETF 흐름과 온체인 활동 간의 상관관계 급등은 이러한 상품이 더 넓은 시장 행동에 미치는 영향을 강조합니다.

기술적 신호는 현물 가격과 ETF 순 유입 모두에서 과매도 상태를 가리킵니다. 무기한 스왑의 펀딩 금리가 음수로 전환되어 숏 포지션이 비용 프리미엄을 부담했고, 이는 종종 숏 커버링 반등에 앞서 나타납니다.

향후 세션은 기록적인 ETF 거래량이 지속 가능한 구조적 수요로 이어지는지, 혹은 변동성에 대한 일시적 반응에 머무르는지를 시험할 것입니다. 시장 참여자들은 펀드 흐름, 펀딩 금리, 그리고 미결제약정(오픈 이자)을 모니터링하며 바뀌는 심리 역학의 확인에 주력할 것입니다.

ETF 거래량 기록은 암호화폐 생태계에서 규제된 투자 수단의 진화하는 역할을 강조하며, 기관 참여의 증가를 부각하고 시장 스트레스 시 유동성 관리의 잠재적 여백을 시사합니다.