비트코인 가장 약한 달에 약 10만 7천 달러 선에서 횡보하는 상황

9월의 계절적 역풍

비트코인은 9월 첫 거래일에 약 $107,000 선 바로 위에서 거래를 시작했으며, 이 가격대는 역사적으로 계절적 하락의 중심점 역할을 합니다. 지난 12년간의 분석에 따르면 9월은 세계 최대 암호화폐인 비트코인이 평균 6% 하락했고, 중간 손실률은 약 5%였으며 2014년과 2019년에 두드러진 하락세를 보였습니다. 이달의 부진은 순환적 약세에 관한 시장 내러티브를 촉진했으며, 트레이더들은 9월을 매도 또는 헤지 기간으로 인식하게 했습니다.

기술적 분석 및 주요 지지선

기술적 지표들은 비트코인이 여러 중요한 지지선을 돌파한 후 약세 기조를 확증합니다. 50일 단순 이동평균선, 이치모쿠 구름 하단 경계, 4월 고가인 약 $111,965 근처의 수평 구역 모두 매도 압력에 무너졌습니다. 다음 주요 지지선은 약 $101,366의 200일 이동평균선과 심리적 마지노선인 $100,000 레벨에 위치합니다. Guppy 다중 이동평균 및 주간 MACD 히스토그램을 포함한 모멘텀 오실레이터는 음전환하여 지속적인 조정 국면 가능성을 시사합니다.

기업 재무 동향

MicroStrategy의 입장은 비트코인 현물 대비 프리미엄이 급격히 축소되면서 의문을 받고 있습니다. 시장 관측자들은 이를 기업 재무담당자들의 대차대조표 확장 의지가 약화되고 있음을 나타내는 증거로 해석합니다. LVRG 리서치는 이 추세가 집중된 재무 모델에 대한 광범위한 의구심을 반영하며, 추가 매도를 촉진할 경우 계절적 하락 압력이 커질 수 있다고 경고합니다. 한때 기관 비트코인 노출 대용으로 여겨진 MicroStrategy 주식은 현재 기초 암호화폐 성과와의 상관관계가 줄어든 상태입니다.

ETF 자금 흐름 및 거시 경제 동인

8월 말 미국 현물 비트코인 ETF는 약 7억 5100만 달러의 순유출을 기록하며 비트코인을 사상 최고치인 $124,000 이상으로 끌어올렸던 랠리를 반전시켰습니다. ETF 유출은 약세 심리를 가중시켰으며, 시장 참여자들은 연방준비제도를 주시하고 있습니다. 특히 금리 인하를 포함한 비둘기파 전환은 계절적 압력을 완화할 수 있으나, 추가 유출이나 광범위한 위험 자산 매도는 낮은 지지선으로의 하락을 강화할 수 있습니다.

알트코인 성과 및 시장 맥락

주요 알트코인들도 하락세에 동참하여 이더리움은 1.7% 후퇴했고, 솔라나는 3.4%, XRP는 4.3% 하락했습니다. 도지코인은 4.5%로 손실을 주도했으며, 장기 보유자들은 매도세 속에서도 포지션을 유지했습니다. 단기 약세에도 불구하고 일부 트레이더들은 과매도 지표를 반등 신호로 보고 있으며, 거시적 요인이 위험 자산에 우호적일 경우 반등 가능성을 점치고 있습니다.

계절성과 장기적 관점

암호화폐의 계절성은 주식 패턴과 유사하여 9월은 다른 달에 비해 성과가 저조한 경향이 있습니다. 주요 원인으로는 미국 세금 신고 기한 이후 이익 실현과 기관 펀드의 여름 전 리밸런싱이 있습니다. 그럼에도 불구하고 비트코인의 높은 변동성은 전통적인 계절 변동을 악화시켜 9월을 연말을 향한 시장 회복력의 중요한 시험대로 만듭니다.