비트코인 네트워크 보안을 위협하는 수수료 위기와 BTCfi 해결 방안

비트코인의 거래 수수료 수익은 2024년 4월 반감기 이후 80% 이상 급감하여 채굴자들이 점점 줄어드는 블록 보상에 더 의존하게 되었습니다. 갤럭시 디지털의 최신 보고서에 따르면 이제 거의 15%의 신규 블록이 가상 바이트당 1 사토시 또는 사실상 수수료 0만 포함하고 있어 장기적인 네트워크 보안에 구조적인 위협이 되고 있습니다.

블록 보상이 블록당 3.125 BTC로 감소함에 따라, 채굴자들은 발행량 감소에 따른 해시레이트 경제를 유지하기 위해 전통적으로 거래 수수료에 의존해왔습니다. 그러나 반감기 이후 사용자 활동, 특히 Ordinals 및 Runes와 같은 비화폐적 트렌드는 급격히 축소되었습니다. 갤럭시 디지털 데이터에 따르면 OP_RETURN 거래는 이제 일일 거래량의 20%에 불과하며, 최대기에는 60% 이상이었고, 완전한 블록은 점유율이 50% 이하로 떨어졌습니다.

1.3백만 BTC 이상을 보유한 현물 비트코인 ETF는 거래량을 오프체인으로 이동시켜 수수료 시장을 더욱 침식시키고 있습니다. 수수료 수익이 회복되지 않는다면 작업 증명(Proof-of-Work) 보안의 인센티브 구조가 약화되어 해시레이트 및 네트워크의 공격 저항력이 감소할 수 있습니다. 이 시나리오는 개발자와 기업가들이 대체 수요 창출 방안을 모색하게 만들고 있습니다.

기본 체인과 직접 상호작용하는 프로토콜 위에 구축된 비트코인 네이티브 DeFi인 BTCfi가 제안된 해결책으로 부상하고 있습니다. 모든 분산 금융 활동이 네이티브 BTC를 온체인에서 이동하도록 요구함으로써, BTCfi는 추가적인 수수료 수요를 창출할 수 있습니다. Dfinity의 피에르 사마티에스와 Liquidium의 줄리안 메츠거는 BTCfi 거래가 프로토콜 발행량을 변경하지 않고도 수수료 기준선을 회복하여 채굴자 인센티브를 지속시킬 수 있다고 강조합니다. BTCfi 플랫폼이 성숙함에 따라 수수료 수익은 안정화되어 보안 모델을 유지할 수 있습니다.

BTCfi 채택은 아직 초기 단계지만 성장 궤적은 주목할 만합니다. 비트코인 상의 분산 애플리케이션이 의미 있게 확장된다면, 온체인 활동은 수수료 감소를 상쇄하고 네트워크 보안을 강화할 수 있습니다. 그러나 사용자 경험의 어려움, 규제 불확실성, 레이어 2 설계와의 경쟁 등의 위험이 BTCfi 확산을 늦출 수 있습니다. 개발자, 노드 운영자 및 기관 이해관계자 간의 지속적인 혁신과 협력이 비트코인의 임박한 수수료 위기를 해결하는 데 필수적일 것입니다.