미국 통화 공급량(M2)의 광범위한 지표와 대비한 금과 비트코인의 심층 비교는 뚜렷한 성과 패턴을 보여줍니다. 금은 연초 대비 38% 상승했음에도 불구하고, 통화 공급량을 조정하면 2011년 최고점 이하에 머물러 최근의 인플레이션 압력에 대한 반응이 미미함을 나타냅니다. 이에 반해 비트코인은 최신 9월 급등을 포함한 각 상승기마다 M2 대비 지속적으로 사상 최고치를 경신하며 통화 창출을 능가하는 능력을 입증했습니다.
역사적 데이터는 1980년 인플레이션과 통화 팽창이 전통적인 안전 자산에 대한 수요를 끌어올리면서 금의 상대적 최고점을 보여줍니다. 이후 디지털 자산으로의 전환과 중앙은행 정책 변화 속에서 금의 조정 가치는 점차 하락했습니다. 비트코인의 성과는 이와 다른 양상을 보이며, 통화 정책 변화, ETF 유입, 기업 재무 배분 증가에 민감하게 반응합니다. M2 대비 상대적 고점은 공격적인 통화 완화 시대에서 헤지 및 투기적 성장 도구로서 떠오르는 역할을 강조합니다.
핵심 지표는 비트코인의 지배력이 통화 공급 성장과 함께 변동해 물리적 금괴에 비해 프로그래머블하고 분산된 가치 저장 수단에 대한 투자자 선호를 시사합니다. 이 차이는 자산 배분 전략에 영향을 미칠 수 있으며, 금은 장기 인플레이션에 대한 헤지 역할을, 비트코인은 저수익 환경에서 비대칭적 상승 가능성을 제공합니다. 중앙은행이 정책 정상화를 추진함에 따라 전통적 및 디지털 가치 저장 수단 간 상호작용이 다양한 포트폴리오의 위험 회피 및 위험 감수 포지션을 형성할 것입니다.
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