인도 SEBI의 주식 파생상품 일중 포지션 한도 발표

개요

인도 증권거래위원회(SEBI)는 주식 파생상품 시장의 리스크 관리를 강화하기 위한 업데이트된 조치를 발표했습니다. 10월 1일부터 시행되는 새로운 규칙은 거래소가 당일 포지션 한도를 부과하고 실시간 모니터링을 실시하도록 요구합니다.

포지션 한도

• 순당일 한도: 인덱스 옵션별 개체당 ₹500억.
• 총당일 노출: 개체당 ₹1000억, 롱 및 숏 포지션에 각각 적용.

모니터링 체계

증권거래소는 최소 네 번의 임의 당일 포지션 스냅샷을 수집해야 하며, 14:45~15:30 IST 기간 중 한 번을 포함해야 합니다. 포지션이 한도를 초과할 경우 거래 패턴을 조사하고 설명을 요구하며 계약 만료일에 벌금을 부과합니다.

배경

고빈도 트레이더인 제인 스트리트(Jane Street)에 대한 SEBI의 임시 금지가 이번 검토를 촉발했습니다. 규제기관은 조작적 전략을 억제하고 소매 투자자를 갑작스런 당일 레버리지 급증으로부터 보호하는 것을 목표로 합니다.

이행 및 준수

클리어링 기관은 리스크 엔진을 업데이트하여 한도 위반을 표시할 것입니다. 회원사들은 새로운 한도를 준수하기 위해 내부 통제 및 담보 관리를 강화해야 합니다.

시장 영향

파생상품 참가자들은 당일 모니터링이 과격한 투기 흐름을 억제함에 따라 변동성 감소를 예상합니다. 위험 위원회와 재무 부서는 이에 따라 증거금 정책을 수정 중입니다.

향후 전망

SEBI는 시장 반응을 평가하고 델타 기반 한도 및 고빈도 상품에 대한 확대된 스냅샷 등 추가 개선 방안을 검토할 계획입니다.