코인 리서치 — 모나드들 (MON) — 2025년 11월 25일

TL;DR

• Idea: Monad는 낙관적 병렬 실행과 맞춤 데이터베이스를 활용하는 EVM-호환 레이어-1 블록체인으로, 최대 10,000 TPS, 제로에 가까운 가스 비용, 초단위 최종성을 달성합니다.
• Catalyst: 메인넷 및 토큰 생성 이벤트가 2025-11-24에 열리며 초기 잠금 해제 비율은 10%; Coinbase에서의 공개 토큰 판매(2025-11-17 ~ 2025-11-22); Gemini 상장(2025-11-24); Paradigm의 시리즈 A 2억 2,500만 달러(2024-04-09).
• Risks: 높은 완전 희석 시가총액(FDV)과 잠금 해제 토큰으로 인한 매도 압력 증가; 스마트 컨트랙트 플랫폼 공간의 치열한 경쟁; 실제 사용이 제한된 초기 생태계.
• Score: 7.00/ 10

Coin

• 이름/ 심볼: Monad (MON)
• 세그먼트: 레이어-1 블록체인
• 상태: 활성
• 가격: $0.026390

주요 지표

• 시장 시가총액: $273,970,503
• FDV: $2,529,600,608
• 유통 공급량: 10,830,583,396
• 총 공급량: 100,000,000,000

출처

1. https://www.coingecko.com/en/coins/monad/usd
2. https://coinmarketcap.com/currencies/monad/

기술

• USP: MonadDB를 활용한 낙관적 병렬 실행으로 소비자용 하드웨어에서 10,000 TPS와 800 ms의 최종성을 달성합니다.
• 핵심 기술: MonadBFT 합의, 낙관적 병렬 실행, 합의에서 비동기 실행 분리, 온-디스크/인메모리 Patricia 트라이 데이터베이스 맞춤형.

로드맵

• 2023-02-14: 시드 펀딩 종료(1900만 달러)
• 2024-04-09: 시리즈 A 펀딩 종료(2억 2,500만 달러)
• 2025-02-19: 테스트넷 온보딩 가이드 게시
• 2025-11-17: Coinbase에서 공개 토큰 판매
• 2025-11-24: 메인넷 출시 및 TGE

팀 및 투자자

팀

• 공동 설립자 겸 CEO — Keone Hon: Jump Trading에서 초저지연 HFT 시스템 구축 7년 이상
• 공동 창립자 겸 CTO — James Hunsaker: Jump Trading에서 초저지연 HFT 시스템 구축 7년 이상
• 공동 설립자 겸 CPO — Eunice Giarta: 전 MIT 미디어 랩 연구원 및 Shutterstock의 제품 책임자
• 지급 부문 책임자 — Raj Parekh: 전 Visa 임원

투자자

• Dragonfly Capital — 시드 • 2023-02-14 • 1,900만 달러
• Paradigm — 시리즈 A • 2024-04-09 • 2억 2,500만 달러
• Electric Capital — 시리즈 A • 2024-04-09
• Greenoaks Capital — 시리즈 A • 2024-04-09
• OKX Ventures — 시리즈 A • 2024-04-09
• Placeholder Capital — 시드 • 2023-02-14
• Shima Capital — 시드 • 2023-02-14
• Finality Capital — 시드 • 2023-02-14
• Cobie — 시드 • 2023-02-14
• Hasu — 시드 • 2023-02-14
• Animoca Ventures — 시리즈 A • 2024-04-09
• Coinbase Ventures — 시리즈 A • 2024-04-09

총 펀딩: $244.00M

토큰경제

• 유틸리티: 네이티브 가스, 합의 보안 및 거버넌스를 위한 스테이킹
• 베스팅: TGE에서 10% 해제; 남은 토큰은 2029년 4분기까지 4년간 선형으로 베스팅

장단점

강점

• 초단위의 최종성과를 갖춘 10,000 TPS 처리량
• 원활한 dApp 마이그레이션을 위한 완전한 EVM 호환성
• 광범위한 분산화를 가능하게 하는 낮은 하드웨어 요구사항
• 최상위 투자자들의 탄탄한 제도적 지원
• Jump Trading과 MIT 출신의 경험 많은 창립 팀
• 낙관적 병렬 실행 혁신
• 매도 압력을 제한하는 잘 구성된 베스팅
• 배포된 50개 이상의 팀으로 빠른 생태계 성장
• 유동성 스테이킹 및 DePIN 프로토콜과의 통합

약점

• 높은 FDV(약 25억 달러)로 일반 투자자의 진입이 제한될 수 있음
• 잠금 해제된 에어드랍 토큰으로 인한 매도 압력 가능성
• 확립된 L1(Ethereum, Solana)으로부터의 치열한 경쟁
• 초기 사용 지표(DEX 거래량)가 낮음
• 팀 지분 27%로 중앙 집중화 우려
• 생산 조건에서 대규모 운용 미검증
• 출시 이후 가격 변동성

시장 신호(7일)

• TVL 추세: 상승
• CEX 거래량 추세: 하락
• 활발한 주소 수 추세: 증가

가격 시나리오(목표: 2026-05-25)

• 약세: $0.015000 — 악화된 시장 조건에서 현재 가격 대비 50% 하락 가정
• 기본: $0.050000 — 이더리움 TVL의 0.01% 포획 및 결과 밸류에이션의 P/S 배수 3배 가정
• 강세: $0.100000 — 이더리움 TVL의 0.1% 포획 및 결과 밸류에이션의 P/S 배수 5배

매수 및 보관 방법

거래소(CEX)

• Coinbase
• Gemini
• Kraken
• Bybit
• OKX

탈중앙화 거래소(DEX)

• Uniswap
• SushiSwap
• PancakeSwap
• Dyorswap
• 1inch

저장소

• MetaMask
• Ledger
• Trezor
• Coinbase Wallet
• Trust Wallet

결론

Monad은 최첨단 합의 혁신과 광범위한 자금 조달을 결합하여 고성능의 EVM-호환 체인을 제공합니다. 시장은 포화되어 있고 밸류에이션이 높지만, 기술과 뒷받침으로 중-상향 신뢰를 정당화합니다.

공식 링크

• 백서
• 깃허브
• 메사리