코인 리서치 — Monad들 (MON) — 2025년 12월 13일

TL;DR

• Idea: 고성능의, EVM-호환 Layer 1 블록체인으로 낙관적 병렬 실행과 맞춤형 BFT 합의를 활용해 소비자급 하드웨어에서 초 이내의 최종성으로 10,000 TPS를 제공합니다.
• Catalyst: TVL이 1억 9,300만 달러 (+24시간 +10.91%)로 빠르게 온체인 채택을 보여주고, 주간 활성 주소 556,500건(+2.16%)과 선도 벤처캐피털들의 2억 4,400만 달러 지원으로 뒷받침됩니다.
• Risks: FDV가 현 시가총액 대비 높은 신생 생태계, 확장성 부문 경쟁, 감사 리스크가 수반된 신기술의 검증 부족.
• Score: 7.00/ 10

Coin

• Name/ Ticker: Monad (MON)
• Segment: Layer 1 블록체인
• Status: 활성
• Price: $0.024540

Key Metrics

• Market Cap: $266,126,716
• FDV: $2,457,178,034
• Circulating Supply: 10,830,583,396
• Total Supply: 100,000,000,000
• Inflation: 0.00%

Sources

1. https://www.coingecko.com/en/coins/monad
2. https://coinmarketcap.com/currencies/monad/

Technology

• USP: 소비자 하드웨어에서 800 ms의 최종성과로 10,000 TPS를 달성하는 최초의 병렬 실행 EVM-호환 L1.
• Core Technology: MonadBFT 합의, 낙관적 병렬 실행, 연기된 실행, MonadDB 상태 엔진, 전체 EVM 바이트코드 및 RPC 호환성.

Roadmap

• 2022-02-15: Monad Labs 설립
• 2023-02-14: Dragonfly Capital 주도 시드 라운드 마감
• 2023-09-01: 아키텍처 문서 공개
• 2024-04-09: Paradigm 주도 시리즈 A 2억 2,500만 달러
• 2025-02-01: 공개 테스트넷 출시
• 2025-10-14: 에어드랍 청구 포털 오픈
• 2025-12-31: 메인넷 출시 예정

Team & Investors

Team

• 공동 설립자 겸 CEO — Keone Hon: Jump Trading에서 8년간 HFT 시스템 구축, 이후 Jump Crypto
• 공동 설립자 겸 CTO — James Hunsaker: Jump Trading에서 8년간 로우 레이턴시 시스템 구축, 이후 Jump Crypto R&D
• 공동 설립자 겸 COO — Eunice Giarta: MIT 미디어 랩 연구원 출신 및 Shutterstock과 Broadway Technology의 제품 책임자

Investors

• Dragonfly Capital — Seed • 2023-02-14 • $19.00M
• Paradigm — Series A • 2024-04-09 • $225.00M
• OKX Ventures — Venture • 2024-05-21
• Electric Capital
• Greenoaks
• Coinbase Ventures

Total funding: $244.00M

Tokenomics

• Utility: 가스 비용, 네트워크 보안을 위한 스테이킹, 그리고 프로토콜 거버넌스.
• Vesting: 팀 및 재단 토큰은 다단계 해제 일정에 따라 메인넷 출시 후 최종 해제.
• Next Unlock: 2025-10-14 (유통 공급의 3.00%)

Pros & Cons

Strengths

• 초 단위 이내의 최종성과를 갖춘 10,000 TPS
• 전체 EVM 바이트코드 및 RPC 호환성
• 저하드웨어 요구사항으로 분산화 촉진
• 최상위 VC로부터의 강력한 2억 4,000만 달러 뒷받침
• Jump Trading 및 MIT 출신의 경험 많은 팀
• 낙관적 병렬 실행 아키텍처
• 빠른 TVL 성장 및 온체인 활동
• 거의 제로 가스비 (<$0.01)
• shMON 프로토콜을 통한 유동성 스테이킹
• 해커톤, 액셀러레이터 등 광범위한 생태계 이니셔티브

Weaknesses

• 현 시가총액 대비 높은 FDV (약 $2.457B)
• 안전성 감사 리스크가 있는 초기 생태계
• L1 확장성 경쟁의 치열함
• 검증자 분포가 고르게 이루어지지 않으면 중앙화 가능성
• TPS가 높은 체인의 장기 수요 불확실성
• 토큰 언록 일정으로 인한 매도 압력 우려
• 신규의 미검증 실행 혁신에 대한 의존성
• 메인넷에서 개발자 도구의 성숙도 제한
• 특정 DEX에 집중된 유동성
• 도메인 신뢰 지표에서 주의 필요

Market Signals (7d)

• TVL trend: 10.91% 증가
• Active addresses trend: 2.16% 증가

Price Scenarios (target: 2026-06-13)

• Bear: $0.009000 — 현재 TVL의 0.5×로 수렴하고 공급은 일정하다고 가정
• Base: $0.018000 — 현재 TVL과 동일하게 시장가치가 회복되고 공급은 일정하다고 가정
• Bull: $0.060000 — TPS 확장성 지표에 따라 주요 EVM L1 매트릭을 따라 시장가치가 증가한다고 가정

How to Buy & Store

CEX

• 코인베이스 거래소
• 바이낸스
• 비트겟
• OKX
• Bybit

DEX

• Uniswap (Monad)
• SushiSwap
• Curve
• Balancer
• 1inch

Storage

• MetaMask
• Ledger Nano S/X
• Trezor
• WalletConnect
• Coinbase Wallet

Verdict

Monad는 매력적인 처리량과 강력한 뒷받침을 보여주지만 생태계의 초기 단계와 경쟁 리스크에 직면해 있습니다. 전반적으로 다소 낙관적입니다.

Official Links

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