마이크로소프트 GPU 공급 계약 174억 달러 체결 후 암호화폐 채굴 주식 급등

2025년 9월 9일, 네비우스 그룹이 마이크로소프트에 174억 달러 규모의 그래픽 처리 장치(GPU)를 공급하는 획기적인 5년 계약을 발표한 후, 상장된 비트코인 채굴 기업들의 주가가 크게 상승했다. 이 계약은 마이크로소프트의 인공지능 인프라를 강화하는 것을 목표로 하며, 투자자들은 암호화폐 채굴업체들 간의 대규모 컴퓨팅 역량을 동등하게 평가하기 시작했다.

비트팜스(Bitfarms)는 일중 주가가 22% 급등하며 가장 두드러진 실적을 보였다. 다른 주요 상승 종목으로는 사이퍼 마이닝(Cipher Mining)과 헛 8(Hut 8)이 각각 약 18% 상승했고, 라이엇 플랫폼(Riot Platforms)은 15% 증가했다. 반면 마라 홀딩스(MARA Holdings)처럼 채굴 운영보다는 국채 보유에 무게를 둔 기업들은 약 4%대의 소폭 상승에 그쳐, 자산 경량화 기업과 인프라 중심 기업 간의 부문 분할을 보여주었다.

이번 랠리는 채굴 수익성 동인에 대한 보다 광범위한 시장 재평가를 반영한다. 전통적으로 채굴업체들의 운명은 4년마다 발생하는 비트코인 반감기에 밀접하게 연동되어 왔다. 그러나 최근 AI 컴퓨팅을 위한 통합 GPU 도입으로 새로운 수익원이 창출되고 있다. 주요 채굴 인프라 제공업체들은 이제 과잉 용량을 하이퍼스케일 데이터 센터에 임대하는 기회를 모색하며, 블록 보상 수입을 넘어 다각화를 꾀하고 있다.

애널리스트들은 전력 비용 상승, 하드웨어 공급 상황, 경쟁 압력 등이 전통적인 채굴 마진에 도전 과제를 제기했다고 강조한다. 네비우스-마이크로소프트 계약은 전략적 전환의 신호일 수 있으며, 확립된 에너지 계약과 하드웨어 자산을 보유한 채굴업체들이 기업용 AI 운영자와의 파트너십을 모색할 것으로 보인다. 이중 활용 모델은 규제 체계가 확장된 데이터 센터 라이선스를 지원할 경우 순수 암호화폐 변동성으로부터 채굴업체를 보호할 수 있다.

시장 관찰자들은 세부 프로젝트 이정표, GPU 납품 일정, 잠재적 수주 계약 등 후속 발전을 주시할 것이다. 해시레이트 분포와 네트워크 보안에 미치는 장기적 영향도 주요 관심사로, 집중된 GPU 풀은 분산화 지표에 영향을 미칠 수 있다. 현재로서는 뚜렷한 주가 상승이 암호화폐 채굴과 AI 인프라 간 진화하는 시너지에 대한 투자자 신뢰를 의미한다.