🤩 미국 은행들, GENIUS 법안 내 스테이블코인 수익률 허점 축소 촉구

2025년 8월 13일, 은행정책연구소(BPI), 미국은행가협회(ABA), 소비자은행가협회(CBA), 미국독립지역은행협회(ICBA) 등 미국 주요 은행 협회들이 공동으로 의회 지도자들에게 즉각적인 입법 조치를 촉구하는 서한을 보냈습니다. 이들은 GENIUS 법안의 범위를 좁히는 법적 조치를 요구하며, 현재 법안이 스테이블코인 발행자가 직접 수익을 지급하는 것을 금지하지만 자회사나 중앙화 거래소까지 명확히 금지하지 않는 규제의 사각지대를 지적했습니다. 이 허점을 통해 제공자들이 파트너십을 활용해 전통 은행 예금과 불공정 경쟁하는 간접 수익 제공이 가능해질 수 있다고 주장했습니다.

은행들은 미국 재무부 보고서를 인용해, 이 허점이 해소되지 않을 경우 최대 6.6조 달러가 은행 시스템에서 수익을 창출하는 스테이블코인 제품으로 이동할 수 있다고 전망했습니다. 서한에서 이들은 예금 유출이 은행의 대출 자금 조달 능력을 약화시키고 가계 및 중소기업에 대한 신용 가용성을 감소시키며 궁극적으로 금리 상승과 금융 시장 변동성을 증가시킬 우려가 있음을 경고했습니다. 또한 규제된 은행 상품과 스테이블코인 상품 간의 형평성을 보장할 필요성을 강조하며, 스테이블코인이 신용 중개 및 증권 투자와 같은 은행 수익을 뒷받침하는 기본 메커니즘이 부족하다고 지적했습니다.

서한에는 시장 구조에 대한 상세한 논리가 포함되었는데, 스테이블코인은 투자를 통해 수익을 창출하지 않고 가치 유지를 위해 준비금 메커니즘에 의존한다고 설명했습니다. 은행들은 수익 기능을 자회사 플랫폼을 통해서만 허용하는 것이 GENIUS 법안의 취지를 회피하는 것이며, 소비자 보호 및 금융 안정성 목표를 훼손한다고 주장했습니다. 이들은 법안 105(b)조를 명확히 개정하여 자회사, 거래소 및 제3자 서비스 제공자를 포함시키고, 대리 이자 지급 경로를 차단할 것을 권고했습니다. 또한 자회사에 대한 보고 및 감사 요건을 강화해 수익 관행의 투명성을 확보할 것을 제안했습니다.

산업계 관계자들은 신속히 반응했습니다. 스테이블코인 지지자들은 과도한 개정이 혁신을 저해하고 효율적인 결제 수단 개발을 제한할 수 있다고 경고한 반면, 소비자 단체들은 변화하는 규제 속에서 사용자 혼란 가능성에 대해 우려를 표명했습니다. 의회 보좌진은 논의가 진행 중이며 혁신과 안정성의 균형을 맞추기 위한 초당적 지지가 있다고 확인했습니다. 상원 은행위원회에서의 마크업 회의는 8월 말로 잠정 일정이 잡혀 있으며 이해관계자들은 증언 제출을 준비하고 있습니다.

이번 논쟁은 스테이블코인이 틈새 디지털 자산에서 주류 금융 상품으로 전환됨에 따라 증가하는 규제 감시를 보여줍니다. 2025년 6월 30일 기준 미국 스테이블코인 시장 가치는 2802억 달러이며, 2028년까지 2조 달러로 성장할 것으로 예상되는 가운데, 정책 입안자들은 소비자를 보호하면서 기술 발전을 저해하지 않는 견고한 제도 마련 압박을 받고 있습니다. 이번 규제 검토 결과는 미국 및 그 외 지역에서 전통 은행과 신생 디지털 자산 플랫폼 간 미래 경쟁 구도를 형성할 것입니다.

미국 은행들이 GENIUS 법안 내 스테이블코인 수익률 허점 축소 촉구

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