소매 투자자 심리 악화, 암호화폐 매도 속에서 바닥 신호 포착

목요일의 매도세 속에서 비트코인, 이더리움, XRP에 대한 소매 투자자 심리가 급격히 악화되었고, 소셜 미디어 분석은 비관적 코멘트로의 상당한 전환을 나타냈습니다. 거래자들은 가격이 계속 하락하자 방어적 포지션을 취했고, 이는 소규모 시장 참가자들 사이에서 피로가 커지고 있음을 반영합니다.

비관적임에도 불구하고 온체인 지표는 단기 바닥 형성의 가능성을 시사합니다. 비트코인의 순미실현손익(NUP) 비율은 0.476으로 떨어졌으며, 이는 역사적으로 전환점을 시사하고 이후 가격 반등에 앞서 나타난 임계값입니다. 2024년의 유사한 수치들은 극심한 심리 저점 이후 며칠 내 두 자릿수 퍼센트 랠리로 이어졌습니다.

기관들은 매도세 속에서도 조심스럽게 강세를 유지했습니다. 시그넘의 설문조사에 따르면 자산관리자 중 61%가 다가오는 알트코인 ETF 승인과 2026년에 도입될 더 명확한 규제 프레임워크를 기대하며 디지털 자산 할당을 늘릴 계획이라고 밝혔습니다. 전략적 온체인 흐름 역시 축적을 뒷받침했습니다: 마이크로스트래티지는 지난주에 자금 보유고에 487 BTC를 추가했습니다.

이더리움의 거래소 예치금 데이터는 2024년 5월 이후로 기록된 최저치에 도달해 팔려는 압력이 줄고 온체인 보유에 대한 잠재적 수요가 증가할 수 있음을 시사합니다. 대형 고래 지갑들이 가격 하락 시기에 축적하기 위해 움직였고, 스테이블코인 보유고를 활용해 ETH와 BTC를 할인된 수준에서 매입했습니다.

기술적 분석에 따르면 비트코인은 약 9만8천 달러 근처에서 거래되고 있으며, 주식시장의 전반적인 리스크 회피 심리와 유동성 악화로 압박을 받고 있습니다. 그러나 거래소 보유의 감소와 지속적인 기관 매수는 소매자들의 패배감을 상쇄해 주고, 극단적 심리 변화 뒤에 흔히 관찰되는 자기강화형 기술적 반등의 조건을 만들어내고 있습니다.

시장 참가자들은 펀딩 비율의 동향과 파생상품 포지션을 추가 신호로 주시할 것입니다. 영구 스왑 펀딩의 정상화와 풋-콜 스큐의 감소는 시장 전환의 전망을 강화하고, 더 깊은 구조적 하락보다는 짧고 급격한 랠리가 나타날 가능성을 열어줄 수 있습니다.

전반적으로 부정적 소매 심리와 안정화되는 온체인 데이터의 상호 작용은 보다 정교한 투자자들에게 매수의 기회를 제공할 수 있는 복잡한 시장 환경을 형성합니다. 향후 몇 차례의 거래 세션은 현재의 매도세가 약한 손들을 완전히 소진했는지, 아니면 더 길고 광범위한 수정의 시작을 알리는지 여부를 결정하는 데 중요한 시점이 될 것입니다.