Tinjauan Ramalan
Tiger Research telah membangunkan rangka kerja kuantitatif untuk meramalkan harga bitcoin, bermula dengan penilaian asas sebanyak $135,000. Model ini menggunakan pengganda asas sebanyak 3.5% untuk menangkap metrik aktiviti on-chain dan petunjuk kesihatan rangkaian. Pengganda makro sebanyak 35% menggambarkan keadaan kecairan global dan aliran masuk institusi. Gabungan faktor-faktor ini menghasilkan sasaran harga jangka pendek sebanyak $190,000, mewakili kenaikan 67% dari paras dagangan semasa.
Komponen Model
- Harga Asas: Diperoleh daripada asas on-chain sejarah termasuk alamat aktif, jumlah transaksi dan hashrate rangkaian.
- Pengganda Asas (3.5%): Mengambil kira penambahbaikan dalam metrik seperti rizab pertukaran, hasil pelombong dan penglibatan pembangun.
- Pengganda Makro (35%): Menangkap faktor ekonomi luaran termasuk suntikan kecairan bank pusat, peruntukan ETF dan perbendaharaan korporat.
Pendorong Permintaan Institusi
Pengenalan ETF bitcoin spot dan peningkatan akses melalui akaun persaraan memacu permintaan institusi yang besar. Tiger Research menyoroti aliran masuk rekod ETF berjumlah berbilion dolar, bersama pembelian korporat oleh entiti pengurusan perbendaharaan. Aliran masuk ini meningkatkan kedalaman pasaran dan menyokong paras harga yang lebih tinggi.
Penunjuk Kuantitatif
Petunjuk on-chain utama seperti MVRV-Z, NUPL dan nisbah keuntungan output yang dibelanjakan yang diselaraskan (ASOPR) memaklumkan pengganda asas. Metrik ini menunjukkan zon keuntungan, kadar realisasi keuntungan dan sentimen pelabur. Walaupun bacaan semasa menunjukkan pasaran yang kukuh tetapi tidak terlalu panas, ia menegaskan persekitaran yang konstruktif untuk peningkatan harga.
Faktor Risiko
Had model termasuk kemungkinan campur tangan peraturan, perubahan dasar monetari dan pengurangan kecairan secara tiba-tiba. Penempatan derivatif kripto dan ketidaktentuan makro boleh menyebabkan pembetulan yang lebih tajam daripada jangkaan. Selain itu, korelasi dengan pasaran tradisional mungkin memperkenalkan risiko ke bawah tambahan semasa tempoh penghindaran risiko. Pengurusan risiko yang kukuh disarankan untuk peserta menggunakan leverage.
Implikasi untuk Pelabur
Pelabur jangka panjang mungkin melihat ramalan ini sebagai pengesahan pengumpulan strategik. Pedagang jangka pendek harus memantau perbezaan antara harga spot dan isyarat model. Keputusan peruntukan harus mengambil kira ambang pemeliharaan modal dan strategi pengimbangan semula portfolio. Pelabur boleh menggunakan pasaran niaga hadapan dan struktur opsyen untuk melindungi pendedahan sambil mengekalkan posisi arah.
Kesimpulan
Unjuran $190,000 menekankan impak faktor institusi dan dipacu kecairan terhadap penilaian bitcoin. Walaupun model memberikan peta jalan yang jelas untuk potensi keuntungan, peserta pasaran harus kekal waspada terhadap perubahan keadaan dan risiko tersembunyi. Pemantauan berterusan terhadap input model dan kejadian luaran akan menjadi penting untuk menavigasi laluan menuju pencapaian ramalan.
Komen (0)